摩根大通将马拉松石油公司(NYSE: MPC)的股票目标价从172.00美元小幅下调至171.00美元，同时维持对该股票的中性评级。这一调整是由于该公司下调了第三季度每股收益(EPS)预估，从最初的2.00美元降至0.90美元，略低于2.02美元的市场共识预期。
目标价和EPS预估的下调主要归因于炼油利润低于此前模型预期。摩根大通预计马拉松石油公司第三季度炼油业务的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)将约为4.32亿美元，较第二季度的17.89亿美元大幅下降。不计检修活动(ex-TAR)的EBITDA预计为7.62亿美元，相比之下上一季度为19.71亿美元。这一下降是由于产量减少和基准指标降低，预计毛利率为每桶14.07美元，低于第二季度的每桶17.37美元。
尽管航空燃料价差下降，但由于产品价格下跌带来的次要产品利好基本抵消了这一影响，马拉松石油公司的预期捕获率在MPC指标上保持在约94%，与上一季度基本持平。运营支出预计为每桶5.34美元，与公司指引一致。
在产量方面，摩根大通预测原油产量约为264.7万桶/日，总产量为284.7万桶/日，均与指引一致。中游业务预计将保持稳定，EBITDA预测为16.20亿美元，与第二季度持平。
在其他近期新闻中，马拉松石油公司底特律炼油厂正经历持续罢工，公司与卡车司机工会的谈判仍未解决。由200多名卡车司机发起的罢工可能扩大到马拉松的其他设施。底特律炼油厂日处理能力为14万桶，是马拉松13家炼油厂之一。
此外，马拉松石油公司在成本削减方面保持中性立场，Piper Sandler维持对公司股票的中性评级。该公司强调马拉松从专注于成本削减转向提高成本竞争力，这是公司努力获得竞争优势的一部分。然而，马拉松石油公司及整个板块可能面临短期利润压力。
TD Cowen最近将马拉松的股票目标价从187美元上调至190美元，原因是公司盈利大幅超预期，主要得益于炼油业务和强劲的股份回购计划。公司调整后每股收益为4.12美元，向股东返还32亿美元。TD Cowen预计，马拉松石油公司将通过2026财年保持同业领先的分配收益率。
最后，在最近的财报电话会议上，马拉松石油公司预计汽油、柴油和航空燃料需求强劲，全球炼油产能增加有限，这将支持炼油业务进入更好的中期环境。公司的中游业务MPLX正在执行增长机会并增加现金流。
InvestingPro 洞察
为补充摩根大通的分析，InvestingPro的最新数据为马拉松石油公司的财务状况提供了额外背景。公司的市盈率为8.27，表明相对于其盈利，该股票可能被低估。这与摩根大通的中性立场一致，尽管目标价下调，但仍暗示对投资者有潜在价值。
InvestingPro提示强调，马拉松石油公司一直在积极进行股份回购，这支持了摩根大通对第三季度20亿美元股份回购的预测。这一策略通常表明管理层对公司财务健康状况有信心，并可能提高每股收益。
此外，马拉松石油公司拥有较高的股东收益率，这对寻求通过股息和回购获得回报的投资者可能具有吸引力。公司已连续14年保持股息支付，表明即使在具有挑战性的市场条件下，也致力于股东回报。
值得注意的是，InvestingPro为马拉松石油公司提供了11个额外提示，为考虑该股票潜力的投资者提供了更全面的分析，以应对摩根大通修订后的展望。
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