周三，Guggenheim以中性评级开始对Deckers Outdoor Corp.（NYSE: DECK）的覆盖，强调了公司当前的估值。该公司将Deckers的2025财年和2026财年每股收益（EPS）预估分别设定为$5.10和$5.70。Deckers以其UGG和HOKA品牌而闻名，在鞋类行业的全渠道零售领域占据强势地位，专注于直接面向消费者（DTC）的体验。
Deckers的增长轨迹得到认可，特别是其HOKA品牌，预计在未来几年销售额将增长约20%，到2026财年可能超过$25亿。这一增长得到了品牌在国内外分销扩张和持续创新的支持。UGG品牌也有望保持其相关性并实现中单位数百分比的增长，这得益于Deckers的品牌提升战略以及向更多DTC和全价销售的转变。
分析师强调了Deckers在过去十年中的出色表现，这导致其市盈率（P/E）倍数显著扩大，从10年平均的17倍上升到目前2025日历年的29倍预期市盈率。尽管有这样的增长，Guggenheim表示难以想象公司的倍数还能进一步大幅扩张。
Deckers的企业价值与预期EBITDA比率（EV/FWD EBITDA）也高于其品牌鞋类和服装以及运动服装同行，比率为19倍，而同行平均分别为10倍和13倍。基于这些指标，Guggenheim认为Deckers的股票目前估值合理，表明投资者面临的风险/回报状况平衡。
在其他近期新闻中，Deckers Outdoor Corp.经历了一系列战略变化和显著增长。公司报告2025财年第一季度收入强劲增长22%，主要得益于HOKA品牌收入增长30%和UGG品牌增长14%，促使Deckers上调了年度利润预测。在6比1拆股后，Williams Trading和TD Cowen的分析师调整了他们的目标价以反映新的估值。
然而，Seaport Global Securities将Deckers Outdoor股票从"买入"下调至"中性"，原因是担心HOKA和UGG品牌的势头减弱。相比之下，UBS重申了买入评级，维持$225.00的目标价，认为HOKA的快速增长是未来销售和收益的重要贡献者。
Truist Securities也将Deckers Outdoor的股票目标价上调至$205.00，表达了对公司持续强劲表现的信心。同时，Evercore ISI将Deckers Outdoor的股票目标价修改为$183.00，但维持了优于大市的评级，表明对公司未来表现有信心。
最后，随着公司继续经历增长和战略变化，Stefano Caroti将接任Deckers Outdoor Corp.的新任CEO。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Guggenheim对Deckers Outdoor Corp.（NYSE: DECK）的分析增添了深度。公司的市值为$24.69亿，反映了其在鞋类行业的重要地位。Deckers的市盈率为30.74，与Guggenheim观察到的2025日历年29倍预期市盈率非常接近，表明估值溢价。
InvestingPro提示显示，相对于近期收益增长，Deckers的市盈率较低，截至2025财年第一季度的过去十二个月PEG比率为0.55。考虑到公司的增长前景，特别是HOKA品牌预期20%的销售增长，这表明可能存在低估。
InvestingPro数据显示公司财务状况强劲，截至2025财年第一季度的过去十二个月收入为$44.4亿，收入增长率令人印象深刻，达到20.3%。这一强劲表现支持了Guggenheim对Deckers增长轨迹的积极展望。
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