周三，Wells Fargo调整了对Performance Food Group (NYSE:PFGC)的财务展望，将该股票的目标价从83.00美元上调至88.00美元，同时维持"增持"评级。这一调整是在Performance Food Group宣布完成对Cheney Bros.的收购之后做出的。
这项交易比预期提前完成，预计到第三年将带来5000万美元的运营协同效应，并预计在第一个财年结束时将提高调整后的每股收益(EPS)。
Performance Food Group已完成对Cheney Bros.的收购，后者在过去十二个月的收入约为32亿美元。Cheney在佛罗里达州和北卡罗来纳州运营五个配送中心(DCs)。
通过这笔交易，Performance Food Group不仅预期能获得即时财务收益，还能获得长期增长机会。收购倍数在协同效应前为13.0倍，考虑到预期的5000万美元协同效应后为9.9倍。
公司管理层表示，更新后的指引可能为2025财年的财务表现超出预期提供了额外空间。这次收购被视为一项战略性举措，Cheney Bros.是一个强劲增长市场中的高质量资产。它在关键领域还有多余产能，Performance Food Group预计能有效利用这些产能。
这笔交易被描述为一项具有吸引力的"补充"收购，有可能为Performance Food Group带来高度增值。公司将从自有品牌的收入协同效应以及采购、运营和物流方面的成本协同效应中受益。这些因素促使分析师对该股票的未来表现持乐观态度。
在其他近期新闻中，Performance Food Group (PFG)在其财务增长战略方面取得了重大进展。公司最近发行了10亿美元的6.125%优先票据，将于2032年到期，并签订了一份修订信贷协议，将其循环信贷承诺提高到50亿美元。这些举措是PFG近期发展的一部分，其中还包括2024财年第四季度调整后EBITDA同比增长18.4%。
优先票据的收益以及修订信贷协议下的借款旨在为收购Cheney Bros, Inc.提供资金。分析师公司Piper Sandler和Truist Securities对这些发展做出了积极回应，分别将PFG的目标价上调至87.00美元和88美元。
在2025财年，PFG预计净销售额将在600亿美元至610亿美元之间，调整后的EBITDA在16亿美元至17亿美元之间。这些数字凸显了PFG对其增长战略和财务表现的承诺。公司的扩张战略进一步体现在其收购波多黎各的broadline食品服务分销商José Santiago上。
InvestingPro洞察
Performance Food Group最近对Cheney Bros.的收购与其作为消费必需品分销和零售行业重要参与者的地位相符，这一点在InvestingPro提示中得到了强调。根据InvestingPro数据，该公司强劲的财务表现体现在过去一年42.2%的价格总回报率和过去三个月27.29%的回报率上。
预计这次收购将提高盈利能力，这一点至关重要，因为相对于其近期盈利增长，PFGC目前的市盈率为28.03，处于较高水平。这一估值指标凸显了Cheney Bros.交易预期协同效应的重要性，以证明公司当前的市场地位是合理的。
尽管市盈率较高，但PFGC的收入估值倍数较低，这可能表明如果公司成功整合Cheney Bros.并实现预期的协同效应，可能存在上涨潜力。公司的流动资产超过短期债务，进一步支持了其在进行这项重大收购时的财务稳定性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Performance Food Group提供了11个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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