周三，古根海姆对Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX)启动了覆盖，给予买入评级，目标价为182.00美元。该公司强调了Crocs品牌的持久性及其超过90%的全球品牌知名度。分析师指出，Crocs已在约1600亿美元的休闲鞋履市场中确立了自己的地位。
Crocs目前的股价为古根海姆2025财年每股收益预估的9.8倍，被认为反映了过度的市场怀疑。古根海姆预计2024财年和2025财年的每股收益(EPS)分别为12.90美元和14.00美元。他们预计2024年的收入为41.2亿美元，强调Crocs的毛利率超过58%，营业利润率超过25%，处于行业领先地位。
古根海姆还注意到Crocs约9%的自由现金流收益率，相当于本年度约7.5亿美元，暗示投资者低估了这一方面。据该公司称，Crocs的估值具有吸引力，特别是考虑到它在古根海姆的全鞋类和服装(TFA)覆盖范围以及更广泛的鞋类行业中处于最低五分位数。公司的债务杠杆比率落在1-1.5倍的目标范围内，支持了强劲的自由现金流可以通过回购返还给股东的观点，潜在地将每股收益提高约3美元。
该覆盖表明，Crocs在鞋类行业的休闲化、舒适性、功能性和个性化趋势方面有多个增长机会。该公司还看到Crocs在国际市场有显著的增长潜力，特别是考虑到其在韩国的强势地位，以及只有4%的收入来自中国。
面对北美宏观经济的不确定性和消费者支出环境的波动，CEO Andrew Rees的领导被认为能够实现公司的财务目标。
在其他近期新闻中，Crocs, Inc.实现了历史性的第二季度，收入超过11亿美元，创下公司历史新高。公司调整后的每股收益(EPS)上升12%至4.01美元，创下自由现金流记录。Piper Sandler和BofA Securities的分析师维持了对Crocs的积极评级，引用了强劲的业绩和具有吸引力的估值。
同时，Williams Capital将Crocs股票从持有上调至买入，此前宣布女演员Sidney Sweeney成为Crocs旗下品牌HEYDUDE的新代言人。尽管HEYDUDE品牌收入下降，但Crocs品牌收入增长了11%。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据支持了古根海姆对Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX)的积极展望。该公司截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率为10.12，调整后市盈率为9.59，与古根海姆观察到的股票交易价格为2025财年收益预估的9.8倍相符，表明可能存在被低估的位置。
InvestingPro提示强调，Crocs"相对于近期收益增长，以低市盈率交易"，这支持了古根海姆对股票估值具有吸引力的观点。此外，"过去一年高回报"的提示也证实了该公司对公司业绩的积极展望。
过去十二个月4.35%的收入增长和57.11%的强劲毛利率与古根海姆对强劲盈利能力的预测一致。此外，26.36%的营业利润率支持了该公司关于Crocs利润率超过25%的领先盈利能力的说法。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Crocs提供了11个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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