周三，摩根大通将Inter & Co Inc.（NASDAQ: INTR）的股票评级从中性上调至增持，并将目标价从之前的7.50美元上调至8.50美元。
该金融机构认为，近期市场疲软为投资该公司提供了有利机会，理由是基于预计2025年净利润为15亿雷亚尔（约合15%的股本回报率）的预期，公司估值约为2025年预期收益的10倍。
该银行的乐观情绪源于其预期Inter & Co将继续提高盈利能力。这一预期改善主要归因于两个因素：通过重新定价和推出新信贷产品等策略扩大风险调整后的净利息收入（NII），以及提高运营杠杆。
摩根大通预计，从2024年到2026年，公司收入将以28%的复合年增长率增长，而预计支出增长速度将慢得多，仅为低两位数。
分析还涉及了PIX Finance的潜力，预计Inter & Co将从中受益，尽管这不是"灵丹妙药"。该公司的预测包括公司在类似产品上取得约一半Nubank的成功。
此外，可能的税收减少和杠杆率提高被视为可能进一步提高公司股本回报率的积极因素。
摩根大通的结论是，预计Inter & Co到2027年将实现约40%的每股收益复合年增长率。届时，预计公司将实现20%的股本回报率，尽管这一数字仍低于公司自身设定的同年30%的股本回报率目标。
在其他近期新闻中，Inter & Co报告了第二季度显著的增长和盈利能力。公司的财报电话会议强调了客户基础和产品供应的增加，导致了可观的市场份额增长。
收购Granito（更名为Interpack）被强调为增强银行服务和交叉销售机会的战略举措。Inter & Co的总支付量（TPV）同比增长47%，信用卡交易超过借记卡交易。
公司的贷款账簿也扩大了35%，归因于FGTS和房屋净值贷款的强劲表现。Inter & Co旨在平衡投资和盈利能力之间的增长，目标是PIX融资和先买后付产品的贷款账簿达到10亿雷亚尔。
公司计划在6年计划中实现30%的效率比率，并专注于在技术和商业角色方面的招聘，以支持长期增长。尽管营销费用增加，保险业务收入增长放缓，但Inter & Co的未来前景仍然乐观。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据支持了摩根大通对Inter & Co Inc.（NASDAQ: INTR）的乐观展望。截至2024年第二季度，公司过去12个月的收入增长39.43%，与摩根大通预测的强劲收入扩张相一致。InvestingPro提示进一步支持这一增长轨迹，指出分析师预计本年度销售将继续增长。
公司的盈利前景也似乎很有希望。过去12个月的营业利润率为24.46%，表明Inter & Co有能力有效地将收入转化为利润。InvestingPro提示强化了这一点，表明分析师预测公司今年将实现盈利，这与摩根大通对盈利能力改善的预期一致。
然而，投资者应注意，正如另一个InvestingPro提示所强调的，该股票的价格波动相当大。这种波动性可能为潜在投资者带来风险和机遇。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为Inter & Co Inc.提供了11个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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