周三，RBC Capital对澳大利亚快餐连锁公司Guzman y Gomez Ltd (GYG:AU)启动了覆盖，给予"表现不佳"评级，并将目标价设定为32.00澳元。尽管该公司增长势头强劲且运营质量优秀，但该机构仍将估值问题视为公司面临的主要挑战。
这一覆盖发生在Guzman y Gomez股价在首次公开募股(IPO)后飙升约80%之后。RBC Capital的分析将其与美国高增长快餐连锁企业进行了比较，但指出Guzman y Gomez在美国市场的立足点仍处于早期阶段。该机构认为，由于澳大利亚市场明显小于美国市场，因此需要保持谨慎。
32.00澳元的目标价基于公司预期的企业价值与2025日历年EBITDA（息税折旧及摊销前利润）之比约为48倍。与美国同行相比，这一估值被视为过高，因为美国市场规模约为澳大利亚的25倍。
RBC Capital承认Guzman y Gomez具有长期同店销售增长(SSSg)的潜力，这由多个因素驱动。然而，该机构表示，IPO后当前的股价表现已足够强劲，因此暂时对该股票采取保守立场。
总之，尽管认可公司的增长轨迹和运营质量，但RBC Capital仍对Guzman y Gomez保持"表现不佳"评级，等待更多证据证明公司在更大市场的扩张和表现。
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