周三，Redburn-Atlantic将FactSet Research Systems (NYSE:FDS)的股票评级从"中性"下调至"卖出"。该公司还修改了对FactSet股票的目标价，将其从此前的420美元下调至380美元。
此次降级是由于公司在增长轨道上面临挑战。根据Redburn-Atlantic的说法，FactSet的有机营收增长显著放缓，在过去一年中几乎减半。报告显示，这一下降的基础是750基点的降幅。
此外，该公司指出，与同行相比，FactSet的人均收入处于较低水平，这引发了对公司生产力的担忧。
Redburn-Atlantic还对FactSet当前刺激增长的战略表示怀疑。分析师指出，仅仅依赖宏观经济复苏来改善销售条件，并让通胀推动价格调整是不够的，特别是在当前市场条件下。这些条件包括高宏观经济波动性、日益激烈的竞争以及客户合理化选择供应商的趋势。
此外，该公司强调，虽然FactSet可能在生成式人工智能（GenAI）方面找到机会，但这些机会并非FactSet独有。还提到FactSet在人均成本方面已经相对高效，这表明利用GenAI可能不会像对其他公司那样成为显著的竞争优势。
新的380美元目标价反映了这些担忧，以及FactSet需要采取新战略来在充满挑战的市场环境中重振增长的认知。
在其他近期新闻中，FactSet Research Systems报告了强劲的第四季度业绩，调整后每股收益为3.74美元，收入同比增长4.9%至5.622亿美元。然而，公司2025财年每股收益指引为16.80-17.40美元，低于华尔街的预期。
高盛、BMO Capital和Wolfe Research的分析师分别维持对FactSet的"卖出"、"市场表现"和"表现不佳"评级，理由是2025财年预测温和以及竞争挑战。
Evercore ISI以"与大盘同步"评级和470美元的目标价开始对FactSet的覆盖，而Stifel和Wells Fargo分别将股票目标价上调至469.00美元和503.00美元。RBC Capital Markets也将目标价从此前的464美元上调至503美元。这些调整反映了对短期内收入增长略有改善的预期。
FactSet的有机年度订阅价值（ASV）增长在第四财季放缓至5.1%，低于第三财季的5.4%，公司对2025财年有机ASV增长的指引范围为4-6%。在这些最新发展中，FactSet宣布将在纽约市举行即将到来的投资者日活动。
公司对2025财年的展望被描述为"上下半年两个故事"，预计下半年将因几笔大额交易的执行和新产品发布的贡献而得到提升。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Redburn-Atlantic对FactSet Research Systems (NYSE:FDS)的降级提供了额外的背景。尽管文章中强调了挑战，但截至2024财年第四季度，FDS仍保持着稳健的财务状况，市值为173.8亿美元，过去十二个月的收入为22亿美元。公司的营业利润率高达32.05%，表明运营效率良好。
然而，与Redburn-Atlantic对增长的担忧一致，FDS的收入增长确实已经放缓，过去十二个月增长5.64%，2024财年第四季度季度增长4.93%。这些数据支持了分析师对有机营收增长减速的观察。
InvestingPro提示显示，尽管面临增长挑战，FDS已连续25年提高股息，展示了对股东回报的承诺。然而，"8位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期"这一提示印证了Redburn-Atlantic的谨慎立场。
值得注意的是，FDS的市盈率高达32.26，考虑到增长放缓，这可能令人担忧。这一估值指标，加上InvestingPro提示指出FDS"以高盈利倍数交易"，表明该股票在当前水平可能被高估，这可能证明将评级下调至"卖出"是合理的。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了6个额外的提示，可能为FDS的财务健康和市场地位提供进一步的洞察。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。