周二，Jefferies调整了对US Physical Therapy (NYSE:USPH)的展望，将目标价从之前的122.50美元下调至100美元。尽管目标价下调，该公司仍维持对U.S. Physical Therapy股票的买入评级。这次调整是在公司最近宣布重大收购后做出的。
昨日，U.S. Physical Therapy披露了一项协议，将收购位于纽约的50家门诊诊所50%的股权。该交易价值7650万美元。这些诊所目前年收入约为6400万美元，年EBITDA约为1200万美元。
Jefferies的分析师认为这次收购具有增值性，将加强公司在物理治疗行业的地位。这笔交易被视为一项积极举措，符合该板块观察到的长期趋势。预计将有助于U.S. Physical Therapy持续的有机业务量增长。
此外，公司强劲的并购管道也是支持分析师保持积极展望的一个因素。这次收购是U.S. Physical Therapy扩大业务足迹并增强其在医疗保健市场服务产品的战略的一部分。
对U.S. Physical Therapy而言，这笔交易是在竞争激烈的物理治疗领域继续发展的战略性举措。投资者和行业观察人士将密切关注这次收购对公司财务表现的影响。
在其他近期新闻中，U.S. Physical Therapy在扩张和财务增长方面取得了重大进展。公司最近宣布计划收购MSO Metro 50%的股权，交易价值7650万美元。MSO Metro管理着主要位于纽约的50家门诊诊所，年收入6400万美元，调整后EBITDA为1200万美元。这项预计将于10月底完成的收购被视为U.S. Physical Therapy在纽约市场建立重要存在的战略举措。
除了MSO Metro的收购，U.S. Physical Therapy还通过收购一家拥有8个诊所的当地诊所70%的股权扩大了在宾夕法尼亚州的业务，预计将产生约550万美元的年收入。然而，由于对劳动力成本上升和新诊所开发速度低于预期的担忧，美银证券将该股票评级从买入下调至中性。尽管存在这些担忧，分析师预计2024财年全年EBITDA将在8000万美元至8500万美元之间。
最后，公司报告2024年第二季度诊所就诊人次创下纪录，物理治疗收入增长8.5%，调整后EBITDA为2210万美元。为应对潜在的Medicare报销率下调和解决劳动力短缺问题，U.S. Physical Therapy正积极与商业支付方协商提高费率，并投资于招聘和学校合作。
InvestingPro洞察
U.S. Physical Therapy最近的收购符合其增长战略，这反映在公司的财务指标和市场地位上。根据InvestingPro数据，USPH在过去十二个月内实现了8.04%的收入增长，2024年第二季度的季度收入增长达到10.37%。这一增长轨迹支持了公司的扩张努力，包括最新宣布的纽约收购。
InvestingPro提示强调，USPH已连续14年保持股息支付，表明财务稳定性。考虑到公司目前2.24%的股息收益率，这种持续的股东回报可能对投资者具有吸引力。
考虑到USPH目前73.88的高市盈率，收购的潜在增值性尤为重要。然而，过去十二个月的调整后市盈率为更为温和的48.74，表明市场可能正在为未来的增长预期定价。
值得注意的是，USPH目前的交易价格接近52周低点，这可能为认同Jefferies积极展望的投资者提供机会。分析师修订后的100美元目标价仍然代表着相对当前78.49美元的价格有显著上涨潜力。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro提供了关于USPH的10个额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供更全面的视角。
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