周二，美银证券修订了医疗保健技术公司Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD)的目标价，将其从之前的7.00美元下调至5.75美元，同时维持对该股的买入评级。此次调整是在Accolade公布第二季度业绩后做出的，结果显示该公司在收入增长放缓的同时，继续朝着提高盈利能力的方向前进。
美银证券的分析师指出了Accolade在第二季度的表现，强调公司在盈利能力方面的努力正在取得成效。当前的销售季节预计对Accolade有利，因为雇主们越来越关注如何管理不断上涨的医疗保健成本并确保投资回报。分析师预计，Accolade可能会保持低双位数的增长率，其运营杠杆可能会使EBITDA在2026财年翻倍。
Accolade多元化的平台，包括合作伙伴生态系统和各种分销渠道，被视为一个关键优势，可以提供韧性。这一点尤其重要，因为客户正在寻求控制与GLP-1、癌症治疗和其他复杂医疗保健福利相关的开支。该公司的分析师认为，这些特质使Accolade在市场中处于有利地位。
该公司对Accolade的长期前景保持乐观，认为当前的市场估值并未充分反映公司的潜力。新的目标价5.75美元是基于2025日历年预估收入的约0.7倍，低于此前应用于2024日历年的1.0倍收入倍数。这一变化反映了对Accolade增长轨迹的更为保守的评估。
在其他近期新闻中，Accolade, Inc.报告了2025年第二季度的强劲财务业绩，总收入达1.064亿美元，超过了收入预期。公司的调整后EBITDA也优于指引，并维持了超过2.34亿美元的显著现金头寸。这些最新进展突显了Accolade与DeVry University等客户合作的成功，以及其在医疗保健领域利用AI的情况。
分析师注意到Accolade在新业务机会方面有强劲的管道，特别是在健康计划和政府部门。公司对GLP-1药物的兴趣正在推动其服务需求，其B2B业务的留存率预计将超过90%。基于使用的收入约占总收入的32%。
Accolade预计调整后EBITDA为1500万至2000万美元，并确认了2025财年4.6亿至4.75亿美元的收入指引。然而，由于营销努力，公司预计下半年运营开支将会增加。尽管由于之前的绩效保证导致毛利率环比下降，但Accolade对其增长和盈利能力的平衡仍保持乐观。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为美银证券对Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD)的分析提供了额外的背景。该公司的市值为3.2083亿美元，反映了其当前的市场估值。尽管文章中提到了挑战，但Accolade在过去十二个月内实现了16.37%的收入增长，2025年第一季度的季度收入增长为18.49%，表明其持续扩张符合分析师对低双位数增长的预测。
InvestingPro提示显示，Accolade的债务水平适中，其流动资产超过短期债务，这可能为公司在努力提高盈利能力的过程中提供一些财务灵活性。然而，值得注意的是，该股票在过去六个月内遭受了重创，价格总回报率为-57.27%，这与分析师更为保守的估值方法相一致。
对于考虑Accolade潜力的投资者来说，InvestingPro提供了8个额外的提示，可能为公司的财务健康和市场地位提供进一步的洞察。这些提示以及实时指标，对于评估Accolade朝着文章中讨论的盈利目标的进展可能很有价值。
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