周二，Oppenheimer调整了对Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE)的展望，将目标价从之前的10美元下调至9美元，同时维持对该股的"表现"评级。这一调整是在Sage宣布其药物dalzanemdor未能在评估阿尔茨海默病相关轻度认知障碍（AD-MCI）患者治疗的2期LIGHTWAVE研究中达到主要目标之后做出的。
LIGHTWAVE研究的结果被视为一个挫折，尽管在该药物早前在2期PRECEDENT研究中未能治疗帕金森病相关轻度认知障碍（PD-MCI）后，这一结果在某种程度上是可以预见的。两项研究都使用WAIS-IV编码测试分数作为主要终点，但该药物将不再被用于AD-MCI治疗，这导致目标价下调。
尽管在AD-MCI患者群中的结果不成功，Oppenheimer对正在进行的2期DIMENSION研究表示谨慎乐观。该研究正在调查dalzanemdor对亨廷顿病相关轻度认知障碍（HD-MCI）患者的效果，并使用了不同的主要终点HD-CAB，这一终点在2期SURVEYOR研究中得到了验证。
建议投资者关注Sage的合作伙伴Biogen Inc. (BIIB)的进一步发展，预计Biogen将在2024年10月30日的2024年第三季度更新中提供有关Zurzuvae上市的最新信息。这份即将发布的报告可能会在最近的临床试验结果之后，提供有关Sage商业战略和未来前景的额外见解。
在其他近期新闻中，Sage Therapeutics的研究性药物dalzanemdor遭遇了挫折。这种针对阿尔茨海默病的药物在2期LIGHTWAVE研究中未能达到主要终点。尽管如此，Sage Therapeutics继续专注于脑健康，并正在进行一项名为DIMENSION的2期研究，评估dalzanemdor对亨廷顿病的影响。
在这些发展之后，RBC Capital Markets下调了Sage Therapeutics的评级，理由是对公司财务前景和dalzanemdor潜在成功的担忧。其他金融公司，包括Truist Securities、Piper Sandler、Mizuho Securities和Stifel，也调整了对Sage Therapeutics的展望。
此外，Sage Therapeutics宣布终止与Biogen在SAGE-324药物分子上的合作，这是在2期KINETIC 2研究结果不佳之后做出的决定。尽管如此，双方在产后抑郁症治疗药物ZURZUVAE®上的合作关系仍然完好无损。
最后，Sage Therapeutics报告2024年第二季度的合作收入为740万美元，这归功于Zurzuvae。尽管第二季度净亏损为1.029亿美元，但公司报告拥有6.47亿美元现金，预计资金可持续到2026年。Sage计划在2024年第四季度扩大销售团队，以提升2025年Zurzuvae的销售。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Sage Therapeutics的财务状况提供了额外的洞察，为最近的临床试验挫折和Oppenheimer的目标价下调提供了背景。该公司的市值为3.9683亿美元，反映了市场对该公司的当前估值。
InvestingPro提示强调，Sage"正在快速消耗现金"，并且"分析师预计当前年度销售额将下降"。这些洞察与公司面临的挑战相一致，包括最近LIGHTWAVE研究的令人失望的结果。"5位分析师已下调了即将到来期间的盈利预期"的提示进一步强调了临床试验结果对市场预期的影响。
尽管面临这些挑战，Sage仍保持强劲的流动性状况。一个InvestingPro提示指出，该公司"持有的现金多于债务"，这可能在公司应对这一挫折并专注于其他管线候选药物（如正在进行的HD-MCI DIMENSION研究）时提供一些财务灵活性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了11个额外的提示，可能为Sage Therapeutics的财务健康和市场地位提供有价值的洞察。
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