周二，RBC Capital调整了Humana（纽约证券交易所代码：HUM）的股价目标，将其从之前的400美元下调至265美元。该公司维持了对这家医疗保健公司的"跑赢大市"评级。此次调整是在Humana上周在8-K文件中披露的基于初步Medicare Advantage（MA）表现数据的星级评级下降之后做出的。
RBC Capital引入了对Humana 2026年调整后每股收益（EPS）的预估，为16.99美元。这一预测包括了由于较低的星级评级在2026年导致的8.00美元EPS的预期奖金收入损失影响。新的价格目标反映了RBC Capital 2026年盈利预估的15.6倍市盈率（PE）倍数。
该公司认为，调整后的价格目标考虑了Humana在2027年缓解影响的努力，同时也为公司就星级评级提出的上诉可能成功留出了上升空间。尽管价格目标大幅下调，但RBC Capital的分析表明，相对于他们的新目标仍有12%的隐含上涨空间。
Humana价格目标的调整直接与星级评级下降导致的预期盈利影响有关，这影响了公司从Medicare Advantage计划中获得的收入。RBC Capital的展望仍然积极，预计Humana的缓解措施可能会导致来年的恢复。
在其他最近的新闻中，由于Humana Inc. 2025年Medicare Advantage星级评级的显著下降，多家分析师对其进行了调整。尽管价格目标从之前的405美元下调至308美元，但Bernstein SocGen Group将Humana的股票评级从"市场表现"上调至"跑赢大市"。这反映了改善的板块前景和潜在的上行催化因素，同时也平衡了预期的风险。
相反，Jefferies、Piper Sandler和BofA Securities下调了对Humana的评级，理由是担心星级评级对未来盈利的影响。Wells Fargo的分析表明，由于某些合同的潜在风险，Humana可能面临约29亿美元的收入逆风，这可能转化为每股收益18.93美元的影响。
尽管面临这些挑战，Humana正积极探索选项，以缓解与2025年星级评级相关的2026年预期收入逆风。这些最新发展凸显了Humana及其利益相关者面临的不断变化的环境，因为公司正在应对Medicare政策和评级的变化。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Humana当前的财务状况和市场表现提供了额外的洞察。尽管文章中强调了挑战，但Humana仍保持强劲的收入基础，截至2024年第二季度的过去十二个月收入为1120.4亿美元，增长13.48%。这一强劲的收入增长凸显了公司在医疗保健板块持续的市场存在。
InvestingPro提示显示，Humana一直在积极回购股票，这可能被视为管理层对公司长期前景信心的表现。此外，公司已连续14年保持股息支付，表明即使在充满挑战的时期也致力于股东回报。
然而，值得注意的是，根据最新数据，Humana的股票最近遭受了重创，1个月价格总回报率为-33.79%。这与文章讨论的较低星级评级对公司前景的影响相一致。
截至2024年第二季度过去十二个月的当前市盈率为12.78（经调整），表明相对于其盈利，股票可能被低估，这可能为相信公司有能力应对当前挑战的投资者提供机会。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro为Humana提供了11个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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