周二，Jefferies的一位分析师上调了Tradeweb Markets (NASDAQ:TW)的目标价。目标价从之前的118.00美元上调至130.00美元，同时维持"持有"评级。这一调整是在上调公司第三季度每股收益(EPS)预测的基础上做出的，预测从此前的0.69美元上调10%至0.76美元。
分析师指出，高于预期的可变交易收入被上调了3500万美元至3.38亿美元，其中利率和信用板块表现尤为突出。利率收入报告为1.73亿美元，高于此前预估的1.52亿美元，信用收入为1.10亿美元，超过早先预测的1亿美元。8月1日完成的ICD收购反映在货币市场数据中，报告为3200万美元，低于此前的3900万美元。
大多数板块的日均交易量(ADV)都被上调，但包括中国债券在内的信用衍生品环比下降32%，货币市场也有所下降。利率板块的每百万固定价格(FPM)上调了3%，归因于掉期和较低的压缩活动。相反，信用板块的FPM下调了28%，创两年新低，这是由于转向价格较低的衍生品（如CDX）以及远离中国债券所致。
展望未来，分析师预计2024年和2025年的调整后支出分别为8.48亿美元和9.78亿美元。这与2024财年指引中值8.45亿美元相比。此外，分析预计2024年调整后利润率将扩大约60个基点，预计将超过2023年预计的约50个基点扩张。
在其他近期新闻中，Tradeweb Markets报告了令人印象深刻的财务业绩和战略发展。公司9月份的交易指标和第三季度业绩超出预期，日均交易量超过预测。TD Cowen认可了这一强劲表现，维持了对Tradeweb的"买入"评级。公司在高等级、高收益和美国国债证券方面的市场份额有所提高，TD Cowen特别强调了这一点。
Tradeweb还报告了2024年9月创纪录的交易量，总额达56.1万亿美元，日均交易量为2.63万亿美元，同比大幅增长68.3%。这一增长归因于强劲的客户活动和近期的收购，包括Yieldbroker、r8fin和ICD。
此外，Tradeweb宣布Daniel Maguire加入其董事会，利用他在金融服务和监管框架方面的丰富经验。分析师预计，最近整合的ICD将在未来五个月内贡献约4000万美元的收入，并预计调整后的EBITDA利润率扩张将略高于2023年水平。
InvestingPro洞察
Tradeweb Markets的近期表现与InvestingPro突出的几个关键指标和趋势相一致。公司强劲的财务状况反映在其313.3亿美元的市值和截至2024年第二季度过去十二个月23.92%的令人印象深刻的收入增长上。这一增长轨迹支持了分析师对公司盈利预测的乐观修正。
InvestingPro提示显示，Tradeweb的交易价格接近52周高点，过去一年的回报率高达58.99%。这一表现与分析师决定上调目标价一致。此外，公司94.26%的高毛利率和40.18%的营业利润率突显了其盈利能力，这与分析师对未来几年利润率扩张的预期相符。
值得注意的是，Tradeweb 65.33的市盈率表明该股票的交易价格相对于盈利倍数较高，投资者应结合公司的增长前景来考虑这一点。对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为Tradeweb Markets提供了15个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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