周二，Morgan Stanley将Coloplast A/S (COLOB:DC) (OTC: CLPBY)股票评级从"与大盘持平"下调至"减持"。该公司还将目标价从此前的813.00丹麦克朗下调至865.00丹麦克朗。
此次降级是由于对每股收益(EPS)下行风险的担忧，以及该公司被认为估值过高。
分析师指出了几个影响降级的因素。Coloplast 2025财年的共识有机增长预测被认为上行潜力有限。
尽管有Luja、Sensura升级版和Heylo等新产品推出，但预计这些可能会被Women's Health业务板块持续的竞争所抵消。
Morgan Stanley还预测，由于销售和营销(S&M)支出高、通胀以及利息成本上升，盈利能力将继续承压。
这些因素导致该公司预计Coloplast 2025财年的息税前利润(EBIT)和每股收益将分别低于共识预期4%和7%。
分析师的展望进一步受到Coloplast年初至今股价表现的影响，股价上涨了13%，主要是由于市盈率重估所驱动。
考虑到最近的表现，分析师预计Coloplast股票在短期内的表现将落后于大市。
此外，预计Coloplast将在即将于11月5日公布的2024财年第四季度业绩中披露可能低于共识的2025年展望。
在其他近期新闻中，Coloplast A/S的财务前景和股票评级出现了重大变化。该公司的盈利和收入增长预期一直是分析师关注的焦点，UBS预计2024年至2028年收入和每股收益的复合年增长率分别为8%和11%。
尽管如此，UBS仍将Coloplast的股票评级从"中性"下调至"卖出"，理由是潜在挑战和估值较该板块高出55%的溢价。
同时，花旗维持对Coloplast的"中性"评级，指出先进伤口护理板块略有超预期表现，而介入性泌尿科板块表现不及预期。
该公司还强调了报告销售额与调整后息税前利润(EBIT)之间的差异，将其归因于低于预期的毛利率和较高的运营支出。
另一方面，巴克莱将Coloplast的股票评级从"与大盘持平"上调至"增持"，对该公司的增长前景和财务表现表示乐观。他们预计增长将加速至约9%，利润率和回报率将有所改善。
该公司还认为美国失禁市场存在巨大上升空间，表示报销政策的变化可能导致Coloplast美国失禁业务价值增加30%。
这些最新进展凸显了分析师对Coloplast未来财务状况和市场表现的不同看法。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为Morgan Stanley对Coloplast A/S的降级提供了额外背景。尽管分析师存在担忧，但Coloplast展现了稳健的财务表现，过去十二个月收入增长8.1%，毛利率高达67.52%。该公司的营业利润率为27.38%，表明运营效率良好。
然而，与Morgan Stanley的估值担忧一致，InvestingPro数据显示Coloplast的市盈率为38.58，市净率为11.87，表明估值偏高。这支持了分析师关于"估值过高"和可能表现不佳的观点。
InvestingPro提示强调了Coloplast强劲的股息历史，连续15年提高股息，并保持了32年的派息记录。尽管遭遇降级，这一记录可能为注重收入的投资者提供一些安慰。但值得注意的是，有2位分析师下调了对即将到来的财期的盈利预期，这与Morgan Stanley谨慎的展望一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Coloplast提供了11条额外提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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