周一，TD Cowen分析师调整了对Frontier Communications (NASDAQ:FYBR)的立场，将其评级从买入下调至持有，并将目标价从之前的39.00美元略微下调至38.50美元。这一调整是因为Frontier即将被Verizon（威瑞森电信）以每股38.50美元的价格收购。这一收购价格约为Frontier 2024年预估EBITDA的8倍。
对这家电信公司降级的决定受到了T-Mobile US Inc.资本市场日之后最新发展的影响。分析师指出，出现更高竞争性报价的可能性已经降低。根据分析师的观察，私人投资者更倾向于先整合较小的区域性光纤到户（FTTH）运营商，然后可能将它们出售给更大的运营商，通常被称为"三大"运营商。
TD Cowen的分析师预计，Verizon的收购将按最初宣布的方案完成，不会出现进一步的竞争性出价。预计交易将在没有重大变化的情况下进行，这已被纳入Frontier Communications新调整的股票评级和目标价中。
这次收购是Verizon的一项战略举措，旨在扩大其宽带业务范围。Frontier Communications提供一系列互联网、电视和电话服务，预计将补充Verizon现有的业务。收购协议和随后对Frontier股票评级的下调反映了电信行业不断变化的格局，其中整合是一个反复出现的主题。
在其他近期新闻中，随着Verizon宣布以200亿美元收购Frontier Communications (NASDAQ:FYBR)的意向，Frontier成为了讨论的焦点。这笔交易导致MoffettNathanson将Frontier的股票评级从买入下调至中性，预计将在18个月内完成，但需要获得监管批准和Frontier股东的投票。
此外，Frontier已获得超过2300万美元的拨款，用于在加利福尼亚州圣贝纳迪诺和河滨县扩展高速光纤宽带服务。在财务方面，Frontier在其2024年第二季度财报电话会议上报告收入增长2%，达到14.8亿美元，EBITDA增长5%。尽管净亏损1.23亿美元，但公司的运营现金流仍然强劲，达到3.74亿美元。
InvestingPro洞察
随着Frontier Communications (NASDAQ:FYBR)准备被Verizon收购，InvestingPro数据为公司的财务状况提供了额外的背景。尽管最近被TD Cowen降级，但根据最新数据，FYBR在过去一年中表现强劲，一年价格总回报率为132.02%。这一表现与每股38.50美元的收购价格相符，该价格较近期交易价格有所溢价。
然而，InvestingPro提示也突出了公司面临的一些挑战。Frontier背负着大量债务，其短期债务超过了流动资产。这种财务结构可能影响了公司接受Verizon收购要约的决定。此外，分析师预计公司今年将无法盈利，这可能解释了收购估值中使用的8倍EBITDA倍数。
对于希望深入了解Frontier财务健康状况和前景的投资者，InvestingPro除了这里提到的之外还提供了5个额外的提示。这些洞察可能为评估收购条款的公平性和公司的独立潜力提供有价值的背景。
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