周一，金融服务公司Stifel将全球领先的食品、设施和制服服务提供商ARAMARK Holdings (NYSE:ARMK)的目标价从40.00美元上调至43.00美元，同时维持对该股的买入评级。该公司预计，ARAMARK在2024财年(FY24)的净新业务将处于2023财年收入目标4%-5%的上半区间。这一调整是在公司即将发布2024财年第四季度(F4Q24)财报之前做出的，预计ARAMARK将在财报中提供2025财年(FY25)的指引。
Stifel预计ARAMARK在2025财年将实现利润率扩张，预测利润率将增加39基点至5.44%，朝着2026财年(FY26) 5.9%以上的目标迈进。该公司还预计ARAMARK将公布2025财年的自由现金流(FCF)目标，估计在3.5亿美元至4亿美元之间。
该公司已调整了对ARAMARK F4Q24的预估，考虑到受外汇(FX)汇率影响的略低收入，以及对季节性毛利率改善采取更为保守的展望。此外，预计更高的税收将影响公司当季的财务状况。
Stifel表示，ARAMARK提高资本回报的潜力可能在未来一年成为更重要的叙事。这可能导致ARAMARK与食品服务行业竞争对手Compass Group之间的估值差距缩小。新的43美元目标价反映了这些预期以及该公司对ARAMARK增长轨迹和财务表现的信心。
在其他近期新闻中，ARAMARK Holdings一直是法国竞争对手Sodexo收购讨论的焦点，这一潜在合并可能会大幅改变食品服务行业。在这些谈判中，公司报告第三季度创纪录收入44亿美元，同比有机增长11%，主要由新客户收购和有效的定价策略驱动。
金融公司一直在调整对ARAMARK的展望，RBC Capital Markets上调了该股评级，预计未来三年调整后营业收入的复合年增长率将达到低两位数。同样，Truist Securities维持买入评级，将ARAMARK的目标价上调至42美元，同时略微下调了公司2024财年和2025财年的每股收益预估。Citi也将ARAMARK的目标价上调至40.50美元，强调了公司的国际增长和体育与休闲部门的成功。
Baird和Stifel分别维持了对ARAMARK的中性和买入评级，密切关注与Sodexo的潜在合并。虽然Baird认为潜在的收购是"逐步积极的"，但Stifel对交易的可行性表示怀疑，理由是潜在的监管挑战和融资问题。
最后，ARAMARK的首席执行官John Zillmer最近获得了价值500万美元的限制性股票单位，这取决于他继续在公司任职。这些最新发展凸显了ARAMARK内部正在进行的战略和财务调整。
InvestingPro洞察
ARAMARK Holdings的近期表现和未来展望与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。公司过去十二个月22.62%的收入增长支持了Stifel对净新业务的乐观看法。此外，ARAMARK过去三个月16.89%的价格总回报率，以及过去一年令人印象深刻的55.61%回报率，凸显了市场对公司前景的积极情绪。
InvestingPro提示强调，ARAMARK是酒店、餐厅和休闲行业的重要参与者，这与Stifel将其与Compass Group等竞争对手进行比较的观点一致。尽管最近股息增长下降13.64%，但公司连续11年保持股息支付的能力表明了财务稳定性——这可能是Stifel提到的改善资本回报潜力的一个因素。
虽然Stifel预计利润率将扩大，但值得注意的是，ARAMARK目前毛利率较弱，过去十二个月的毛利率为16.31%。这表明公司有改进空间，符合Stifel对未来利润率增长的预期。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为ARAMARK提供了11个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位更深入的理解。
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