周一，BMO Capital Markets调整了The Duckhorn Portfolio, Inc. (NYSE: NAPA)的价格展望，将目标价从之前的$9.00上调至$11.00。该公司维持对该股票的市场表现评级。这一变化是在The Duckhorn Portfolio宣布与私募股权公司Butterfly Equity达成收购协议之后做出的。
交易估值约为19.5亿美元，Duckhorn股东将获得每股11.10美元，较周五收盘价溢价约105%。根据该公司对2025财年的估计，交易估值基于企业价值对EBITDA（EV/EBITDA）和市盈率（P/E）倍数分别为10-11倍和约18倍。
协议条款包括45天的"寻购"期，允许The Duckhorn Portfolio寻求替代收购方案。尽管有这一条款，但出现竞争性报价的可能性被认为不大。
在今天宣布收购之前，Duckhorn的股价在过去约12个月内出现显著下跌，下跌约60%。BMO Capital修订后的11美元目标价反映了拟议收购交易的价值。
在其他近期新闻中，知名奢侈葡萄酒公司The Duckhorn Portfolio已同意被Butterfly Equity以全现金交易方式收购，交易估值约为19.5亿美元。
这一发展将使Duckhorn转变为私人控股实体，保持其在加利福尼亚州圣海伦娜的总部，并继续运营其11个酒庄品牌。该交易尚待Duckhorn股东和监管机构的批准。
同时，金融公司摩根大通和Barclays已修订了对Duckhorn的目标价。摩根大通将目标价从$9.00下调至$7.00，维持中性评级，原因是与定价和促销活动相关的潜在挑战以及Sonoma-Cutrer增长贡献的减速。Barclays也将目标价从$8.00下调至$6.00，保持同等权重评级，强调库存对齐和奢侈葡萄酒市场最近消费趋势的重要性。
在收益和收入方面，摩根大通估计Duckhorn的第四季度收益报告将有1.043亿美元的销售额和3510万美元的EBITDA。对于2025财年，摩根大通预计销售额增长22.0%，运营销售额增长2.4%，总计4.885亿美元。
InvestingPro洞察
The Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA)的最新收购消息与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。作为InvestingPro提示的公司令人印象深刻的毛利率，突显了其运营效率和对Butterfly Equity等买家的潜在吸引力。这一点得到了数据的进一步支持，显示截至2024年第三季度的过去十二个月毛利率为54.91%。
每股11.10美元的收购价格代表了显著溢价，考虑到NAPA股票在过去六个月内下跌了40.72%，这一点尤为值得注意。这一下跌反映在另一个InvestingPro提示中，该提示指出股价在过去三个月内显著下跌。收购要约似乎认可了公司的潜在价值，尽管最近市场表现不佳。
有趣的是，InvestingPro数据显示市盈率为20.33，高于收购隐含的约18倍市盈率倍数。这表明Butterfly Equity看到了可能证明溢价合理的增长潜力或成本协同效应。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为NAPA提供了11个额外提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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