周一，伯恩斯坦兴业银行集团修改了对育碧娱乐公司(UBI:FP)(OTC: UBSFY)股票的立场，将该视频游戏公司的评级从表现不佳上调至市场表现。同时，新的目标价设定为€13.90，低于此前的€19.00目标价。
这一修改受到上周五有关Concert潜在收购的媒体报道的影响，Concert包括Guillemont家族和腾讯。他们目前共同拥有育碧25.4%的股本和29.6%的投票权。分析师指出，此次上调严格基于潜在收购对公司财务的影响，包括可能降低债务成本和降低股权风险状况。
根据分析师的评估，如果收购要约得到确认，育碧基于贴现现金流(DCF)的目标价将为每股€13.9。这一数字比之前€19的目标价下降了27%。然而，分析师也警告说，如果收购未能实现，育碧的目标价可能会暴跌约50%至每股€6.9。
这种潜在的下跌反映了如果没有交易，更高的债务成本和增加的股权风险状况将持续存在，包括公司可能发生信用事件的可能性。
市场对这些发展和潜在收购的反应将继续受到密切关注，因为投资者权衡育碧财务结构拟议变更的影响。
在其他最近的新闻中，育碧娱乐公司在股票评级和目标价多次调整后成为焦点。汇丰银行将育碧的股票目标价从€10.80上调至€15.40，此举是在Guillemot家族和腾讯可能收购的报道之后。然而，由于公司运营存在不确定性，"持有"评级仍然维持。
德意志银行将育碧的股票评级从"买入"下调至"持有"，将目标价从€24.00下调至€15.00，原因是净预订目标下调和游戏延期。BMO资本市场也将育碧的目标价从€22.00调整至€20.00，维持"优于大市"评级。
育碧修订了截至2025年3月的财年财务指引，现预计将达到盈亏平衡点，这与此前略高于€4亿的利润估计有显著差异。这一调整是在两款主要手机游戏推迟到2026财年发布，以及"刺客信条：暗影"延迟到2月15日发布之后做出的，这将大量收入推迟到2026财年。
除了这些发展外，TD Cowen将股票目标价从EUR27.00下调至EUR23.00，同时维持"持有"评级。法国巴黎银行将育碧的股票评级从"优于大市"下调至"中性"，将新的目标价设定为€14.50，原因是AAA级游戏和免费游戏表现不佳。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为分析师修订的展望提供了额外的背景。公司的市值为19.7亿美元，截至2024财年第四季度的过去十二个月的市盈率为11.36。这个相对较低的市盈率可能表明股票被低估，与文章中讨论的潜在收购情景相符。
InvestingPro提示突出了育碧令人印象深刻的毛利率，数据显示过去十二个月的毛利率为91.13%。这一强劲的盈利能力指标凸显了公司在游戏开发和发行方面的高效成本管理。
另一个相关的InvestingPro提示指出，育碧的股价在过去三个月内显著下跌，同期价格下跌28.1%证实了这一点。这种下行趋势可能促使分析师决定修改目标价，并可能使公司成为更具吸引力的收购目标。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为育碧提供了11个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入理解。
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