周一，巴克莱重申了对Global Payments (NYSE:GPN)股票的"增持"评级，目标价为$120.00。
这一背书是在投资者对公司商户解决方案部门2025年预计增速放缓表示担忧的背景下做出的。与投资者普遍认为市场份额损失是预测减速的主要因素不同，巴克莱表示，原因并不那么令人担忧。
巴克莱指出，Global Payments商户收入增长率在2025财年（F25）意外放缓的指引导致了投资者的担忧。"然而，我们认为，管理层似乎采取了更为谨慎的方法，旨在重新定位并在中期重新加速增长，"分析师表示。
该金融机构详细阐述了商户解决方案部门预期增长的构成。根据F25的指引，该部门预计将实现中单位数（MSD）调整后净收入增长。这一预测基于各子部门的预期表现，包括销售点（POS）和软件以及集成和嵌入式解决方案预计将以中单位数加（MSD+）的速度增长，而核心支付预计将以低单位数（LSD）的速度增长。
巴克莱进一步阐明了这些子部门的近期表现，指出在过去十二个月中，POS和软件增长了10%，集成和嵌入式增长了8%，核心支付增长了5%，共同贡献了高单位数（HSD）的增长。这些细节为公司当前的发展轨迹和未来预测提供了更清晰的图景。
在其他近期新闻中，Global Payments已经制定了战略重组和运营转型计划，旨在未来三年内向股东返还$75亿，同时预测到2027年的收入和每股收益增长。
在这些发展之后，RBC Capital将Global Payments的股票目标价下调至$143，同时维持"跑赢大市"评级。Mizuho Securities也将目标价下调至$100，同时保持"中性"评级，反映了对2025年的谨慎展望。
KeyBanc将目标价下调至$135，但对2026财年和2027财年保持乐观，维持"增持"评级。Seaport Global Securities由于对公司增长预期的担忧，将股票评级从"买入"下调至"中性"。尽管有这些调整，包括Monness Crespi Hardt、B.Riley和BMO Capital Markets在内的几家公司都修改了对Global Payments的目标价，同时保持了各自的评级。
InvestingPro洞察
Global Payments的财务指标和市场表现为巴克莱的乐观展望提供了额外的背景。根据InvestingPro数据，该公司的市盈率为17.87，截至2024年第二季度的过去十二个月调整后市盈率为14.95。这种相对较低的估值，加上0.22的PEG比率，表明该股票相对于其增长潜力可能被低估。
InvestingPro提示强调，Global Payments预计今年将增加其净收入，并且相对于其近期收益增长而言，该公司正以较低的市盈率交易。这与巴克莱对公司未来增长战略重新定位的积极立场相一致。此外，Global Payments已连续24年保持股息支付，展示了财务稳定性和对股东回报的承诺。
该公司过去十二个月6.63%的收入增长和62.84%的强劲毛利率进一步支持了持续财务表现的潜力。Global Payments市值为$251亿，分析师预测今年将实现盈利，似乎已做好准备应对未来的挑战和机遇。
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