周一，伯恩斯坦兴业银行集团调整了对好时（NYSE:HSY）股票的评级，从"跑赢大市"下调至"与大市同步"，并将目标价从之前的230美元下调至205美元。此次调整是在巧克力销量表现不佳的一段时期之后做出的，尽管新产品推出后最初曾引发乐观情绪。
该公司早在2024年初就曾上调好时评级，预计在2023年11月推出Reese's Caramels后销售额将大幅增长。这是自疫情以来的首次重大产品发布，预计在好时于2024年第二季度末完成SAP公司转型后将显著提振销量。然而，预期中的销量反弹并未实现，巧克力品类销量持续下滑。
好时的巧克力销量一直面临挑战，即使公司开始与过去较弱的销售期进行比较，销量仍然保持在低位。这种持续的销售疲软是此次降级的关键因素。此外，2024年全年可可原料成本的上涨加剧了这一情况，给好时的利润率带来了额外压力。
分析师指出，虽然未来几周关于主要作物的消息可能会带来一些缓解，但预计好时的利润率要到2026年才能出现显著恢复。这一延迟改善财务表现的预测影响了对好时股票评级和目标价的调整决定。
在其他近期新闻中，多家分析师也对好时的财务前景进行了修正。瑞银将好时股票从买入下调至中性，理由是在持续的成本压力和不确定的需求环境下，2025年盈利预期过于乐观。
与此同时，杰富瑞、巴克莱和花旗也分别下调了好时股票评级，原因包括公司定价策略和零食市场竞争加剧可能带来的挑战、消费趋势疲软以及对毛利率的担忧。
另一方面，好时宣布对约一半产品组合提价12%，加拿大皇家银行预测这一举措将对公司产生积极影响。这是对竞争对手玛氏计划全线提价的回应。
在管理层变动方面，好时任命Michael Del Pozzo为美国糖果部门新任总裁。Del Pozzo拥有在百事可乐的丰富经验，预计将推动好时在美国的增长计划。
以上是关于好时的一些近期发展。尽管面临挑战，公司仍在继续实施战略措施以应对当前的市场环境。
InvestingPro洞察
为补充伯恩斯坦兴业银行集团对好时（NYSE:HSY）的分析，来自InvestingPro的最新数据提供了额外的背景信息。尽管文章中强调了诸多挑战，好时仍保持着强劲的股息表现。一条InvestingPro提示显示，该公司已连续14年提高股息，并已连续54年保持股息支付。这种持续增长股息的一致性可能对注重收入的投资者具有吸引力，即使公司正在应对当前的市场挑战。
然而，与对好时业绩表现的担忧相一致，InvestingPro数据显示，截至2024年第二季度的过去十二个月内，公司收入增长温和，仅为1.44%，而2024年第二季度的季度收入增长则出现显著下降，降幅达16.7%。这些数据支持了分析师对巧克力销量和销售业绩表现不佳的观察。
在估值方面，一条InvestingPro提示指出，相对于近期盈利增长，好时的市盈率较高，截至2024年第二季度的PEG比率为5.38。这表明考虑到当前的增长前景，该股票可能被高估，这与降级至"与大市同步"的评级相符。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro还提供了11条关于好时的额外提示，为公司的财务健康状况和市场地位提供了更广泛的视角。
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