周一，可再生解决方案领先供应商Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC: SEOAY)获得Barclays将其股票评级从减持上调至增持。该公司还将Stora Enso的股票目标价从之前的10.00欧元大幅上调至14.00欧元。
此次上调是由该公司采用的两部分估值方法引发的。估值的第一部分是基于现金收益评估公司的工业运营，包括木材产品、纸浆、纸板、纸张、包装和可再生能源。第二部分将森林资产的价值加入公司估值。
Barclays调整了对Stora Enso森林资产的感知价值，现在估计其构成公司价值的约70%，而之前的估计约为30%。这一重新评估反映了对森林资产真实价值的日益认可。同样的估值调整也应用于其他森林所有者，Holmen和SCA的森林资产现在被估值约为70%，高于之前60%的估计。
Barclays的分析师表示，这种修订后的方法导致决定将Stora Enso的股票评级上调至增持并提高目标价。新的目标价反映了对公司潜力的更乐观看法，同时考虑了其工业运营和森林资产估值的提高。
Stora Enso尚未对此次上调评级和修订目标价做出公开回应。公司当前的市场表现和未来财务业绩将表明Barclays的新估值是否与公司的增长轨迹和资产价值实现相一致。
在其他近期新闻中，Stora Enso OYJ收到了各种分析师预测。摩根大通将公司股票评级从增持下调至中性，设定新的目标价为14.00欧元。这一变化是由于重新评估Stora Enso的运营杠杆恢复情况，尽管包装材料板块的销量已正常化，但仍未达到该公司的预期。摩根大通将此归因于成本增长超出预期，导致对包装材料部门的息税前利润(EBIT)估计进行了重大修订。
另一方面，花旗和摩根士丹利都上调了Stora Enso的股票评级。花旗将其立场从中性转为买入，对公司的盈利能力、现金流和股东回报表示乐观。该公司的预测显示，对Stora Enso 2024年和2025年的每股收益(EPS)持更乐观的看法。
摩根士丹利将Stora Enso从均衡上调至增持，认为Stora Enso的息税前利润(EBIT)到2027年可能达到13亿欧元的显著水平。预计这一增长将由商品价格的周期性复苏推动包装部门受益，以及木材产品部门的周期性盈利复苏驱动。
InvestingPro洞察
为补充Barclays对Stora Enso OYJ (OTC: SEOAY)的上调展望，来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。该公司的市值为104.7亿美元，反映了其在可再生解决方案板块的重要地位。
InvestingPro提示强调，Stora Enso已连续28年保持股息支付，展示了公司在近期挑战中对股东回报的承诺。这与公司当前0.6%的股息收益率相一致。然而，值得注意的是，截至2024年第二季度的过去十二个月内，股息增长率大幅下降了-84.52%。
尽管公司在过去十二个月内未能盈利，市盈率为负值-52.37，但分析师预测Stora Enso今年将恢复盈利。这一预期支持了Barclays的更乐观观点，可能与公司森林资产估值的提高有关。
0.88的市净率表明，相对于其账面价值，该股票可能被低估，这可能包括Barclays现在估计构成公司更大价值部分的森林资产。
对于寻求更深入分析的投资者，InvestingPro提供了7个额外的提示，可能为Stora Enso的财务健康状况和市场地位提供进一步洞察。
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