周一，摩根士丹利调整了对Garmin Ltd. (NYSE:GRMN)的立场，将该股评级从"与大盘持平"下调至"减持"，并将目标价从之前的155美元下调至139美元。该投资公司预计，公司未来一年的收入增长将放缓，毛利率将收缩。
Garmin的股价在2024年飙升，销售增长超过了历史平均水平，并显著超过了其竞争对手。这一强劲表现导致公司的市盈率大幅上升。然而，摩根士丹利预计，到2025年，Garmin的收入增长将减半，更接近其历史水平。
这一预测基于多个因素的综合考虑，包括具有挑战性的同比比较、新产品发布的时机以及某些市场的特定挑战。
该公司还预计，由于关键增长领域的减速和随之而来的不利产品组合变化，Garmin的毛利率将同比压缩约100基点。
这种情况在历史上曾导致公司估值倍数的下降，考虑到Garmin目前的估值几乎高出其五年平均水平两个标准差——接近历史最高水平——摩根士丹利认为未来12个月可能会出现类似的模式。
这次降级反映了该公司认为Garmin的股票可能无法维持其近期的高峰表现水平。预期的市场逆风和内部财务压力可能会影响公司未来一年的股票估值。因此，投资者可能会在未来一年看到Garmin股票的不同格局。
在其他近期新闻中，Garmin Ltd.报告2024年第二季度合并收入增长14%，达到15.1亿美元。这一增长涵盖了所有业务部门，导致全年收入指引上调至约59.5亿美元，每股调整后收益上调至6美元。尽管取得了这些强劲业绩，巴克莱分析师仍对Garmin股票动能的可持续性和公司的高估值表示担忧。
Garmin Ltd.旗下的Garmin International获得了其G5000集成飞行甲板在Cessna Citation XLS+和XLS Gen2商务喷气机上使用的认证，增强了G5000升级计划。该认证为飞行员提供了先进的功能和运营效率，包括实时飞机状态更新的广泛连接选项。
在分析师方面，Tigress Financial Partners维持Garmin的"强烈买入"评级，并将目标价上调至215美元，理由是Garmin的强劲表现和新产品发布的影响。
与此同时，巴克莱将Garmin从"增持"下调至"与大盘持平"，并进一步下调至"减持"，将目标价从181美元下调至133美元，原因是对公司估值和未来表现可见度有限的担忧。
这些更新代表了Garmin业务轨迹和财务表现的最新发展，包括积极的盈利结果和分析师评估的混合。
InvestingPro 洞察
尽管摩根士丹利对Garmin Ltd. (NYSE:GRMN)持谨慎态度，但InvestingPro的最新数据提供了一个更加微妙的视角。尽管预计增长将放缓，Garmin的财务状况仍然稳健。截至2024年第二季度，公司过去十二个月的收入为56.5亿美元，增长率显著，达到14.92%。这与文章中提到的Garmin销售增长超过历史平均水平的说法一致。
一个InvestingPro提示强调，Garmin已连续7年提高股息，展示了财务稳定性和对股东的承诺。这种持续的股息增长，加上目前1.76%的股息收益率，可能会在面对潜在的市场逆风时为投资者提供一些缓冲。
另一个相关的InvestingPro提示表明，相对于近期盈利增长，Garmin的市盈率较低。这与摩根士丹利对公司市盈率偏高的担忧形成对比，表明尽管近期股价上涨，但股票可能仍有价值。
对于寻求更深入分析的投资者，InvestingPro提供了关于Garmin的13个额外提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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