周一,巴克莱下调了DS Smith Plc. (SMDS:LN) (OTC: DITHF)的评级,将其从"与大盘持平"下调至"减持"。该投资公司还为该公司股票设定了4.35英镑的目标价。
此次评级调整是在DS Smith股价年初至今大幅上涨约50%的背景下做出的,这一涨幅远超富时100指数7%的涨幅和富时250指数5%的涨幅。
此次降级受到股票表现的影响,而股价上涨主要得益于其与International Paper正在进行的合并进程。巴克莱的评估认为,考虑到DS Smith股价今年以来的大幅上涨,其进一步上涨的潜力可能有限。
分析师指出,该股未来走势可能与International Paper股价表现密切相关,目前两者之间的价差仅约2%。
巴克莱表示,相比DS Smith,他们更青睐Smurfit WestRock,认为后者在当前估值水平下更具吸引力。该公司仍是林业、纸业和包装板块的首选。
International Paper与DS Smith之间的全股票交易预计将于2024年第四季度完成。根据offer条款,DS Smith股东将获得0.1285股International Paper股票,以换取其持有的每股DS Smith股票。
根据International Paper当前的股价,这一兑换比例将DS Smith每股股票价值约为463便士。两家公司的董事会均已向各自股东推荐了这项交易。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为巴克莱对DS Smith Plc.的降级提供了额外背景。该公司市值为83.2亿美元,市盈率为16.36。这一估值指标与分析师对股价年初至今大涨97.17%后上涨空间有限的担忧相一致。
InvestingPro提示指出,DS Smith"交易价格接近52周高点",并且"过去一年回报率较高",一年价格总回报率为68.63%。这些观察结果支持了巴克莱降级的理由,表明该股票的潜力可能已经在很大程度上实现。
然而,值得注意的是,分析师预测该公司今年将实现盈利,而且在过去十二个月内也一直保持盈利。这种对盈利能力的积极展望可能是投资者在考虑与International Paper合并进程的同时需要考虑的一个因素。
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