周一，全球投资银行杰富瑞将苹果公司(Apple Inc.)的股票评级从买入下调至持有，同时略微上调目标价从205.00美元至212.92美元。该公司表示，对即将推出的iPhone在人工智能(AI)方面的能力存在担忧，这是采取更谨慎立场的原因。
杰富瑞的分析师强调，苹果作为唯一一家能够利用专有数据以低成本提供个性化AI服务的硬件-软件集成企业，处于独特地位。尽管具有这一优势，但分析师认为，苹果的智能手机硬件需要进行重大改造才能真正具备AI能力，预计这种进步要到2026年或2027年左右才能实现。
据分析师称，市场对iPhone 16和17型号的高预期被认为为时过早。杰富瑞对苹果2024财年第四季度净利润的预测低于市场共识，该公司指出，苹果目前2024财年的调整后市盈率接近历史最高水平。
报告还指出，iPhone仍然是苹果商业模式的核心，在2023财年贡献了52%的公司收入。它还推动了其他苹果设备的采用和服务收入的增长。
然而，杰富瑞预计，即将推出的机型缺乏重大新功能和有限的AI能力可能导致无法满足5%-10%单位增长的高市场预期。
杰富瑞的分析预测iPhone 16的初始需求将弱于预期，预计2024日历年下半年的销量增长与iPhone 15持平。对于iPhone 16的整个生命周期，该公司预计销量仅增长2.5%。
在其他近期新闻中，苹果公司iPhone的主要组装商富士康报告其第三季度收入显著增长20.2%，超过初步预测。这一增长被视为苹果产品需求的指标。
与此同时，Evercore ISI维持对苹果的"优于大市"评级，理由是新iPhone 16和16 Pro机型的需求稳定。他们还强调App Store收入增长14%，预计将推动苹果的服务收入增长。
瑞穗证券分析师指出，苹果专注于人工智能(AI)服务可能会推动对各种iPhone 16组件的需求，潜在影响价值链。美银证券维持对苹果的买入评级，认为一旦AI功能可用，新iPhone机型的初始需求可能会激增。
除了这些财务发展外，苹果正在为生产新的iPhone SE和iPad Air机型做准备。然而，美国国家劳资关系委员会(NLRB)已对苹果提出投诉，指控该公司实施非法的工作场所规定。
最后，塔塔集团在泰米尔纳德邦的一家设施最近发生火灾，导致iPhone组件生产停止，可能会扰乱苹果的供应链。
InvestingPro洞察
在考虑杰富瑞对苹果公司的降级时，值得审视一些来自InvestingPro的关键财务指标和洞察，以提供对公司当前状况更全面的看法。
根据InvestingPro数据，苹果的市值高达3.45万亿美元，反映了其在科技板块的主导地位。公司34.15的市盈率与杰富瑞的观察一致，即苹果正以较高的盈利倍数交易。这一估值指标表明，投资者正在为显著的增长预期定价，考虑到对即将推出的iPhone机型AI能力的担忧，这可能具有挑战性。
InvestingPro提示强调，苹果已连续12年提高股息，表明公司对股东回报的强烈承诺。这种持续的股息增长，加上目前0.44%的股息收益率，即使在增长预期被重新调整的情况下，也可能为股票提供一些支撑。
另一个相关的InvestingPro提示指出，苹果的交易价格接近52周高点，目前价格为峰值的95.6%。这种高估值，加上杰富瑞对未来iPhone能力的担忧，凸显了仔细评估公司增长前景的重要性。
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