在LGI Homes (NASDAQ:LGIH)发布最新房屋交付报告后，Wolfe Research维持了对该公司股票的同业表现评级。LGI Homes披露9月份共交付579套房屋，同比增长7%，但环比8月份下降5%，低于Wolfe Research预期的610套。第三季度交付量为1,757套，与去年持平，但未达到市场普遍预期的1,894套。
报告也强调了一个积极方面，即9月份社区数量(CC)环比从132个增加到138个，这表明LGI Homes有望实现年底150个社区的目标。尽管如此，衡量可售房屋销售速度的吸收率在9月份为4.2，显著低于历史9月平均水平6.5，并在过去四个月一直维持在4.5左右。
Wolfe Research指出，考虑到一些新社区是在月底开放的，吸收率可能会被更积极地看待。经调整后，吸收率约为4.4，与近期表现一致。尽管如此，吸收率停滞不前仍令人失望，特别是在最近抵押贷款利率下降的情况下。报告认为，LGI Homes的目标市场对可负担性问题特别敏感，本应从较低的融资成本中受益更多。
LGI Homes的表现与其他房屋建筑商如Lennar (LEN)和KB Home (KBH)相比较，后两者在财政第三季度也报告了订单不及预期。报告指出，鉴于更广泛的行业趋势和公司专注于维持利润率的策略，LGI Homes的结果虽低于预期，但并不令人意外，这与Lennar等竞争对手采取价格让步的做法形成对比。
LGI Homes在2024财年第二季度的收入和每股收益都有显著增长。该房屋建筑商交付了1,655套房屋，创造了超过6.02亿美元的收入，每股收益为2.48美元，同比增长10.2%。此外，LGI Homes的税前净利润约为7700万美元，税前利润率为12.8%。
Wedbush分析师将LGI Homes股票评级上调至中性，认为公司股价最近12%的下跌可能是一个机会。分析师还注意到公司月度吸收率的环比改善，以及可能出现正现金流逆转。
此外，LGI Homes计划扩大社区数量，并上调平均售价和毛利率指引。尽管有这些积极发展，公司承认房地产市场面临可负担性挑战，以及由于高成本环境和抵押贷款激励措施可能导致毛利率下行风险。
InvestingPro洞察
LGI Homes的近期表现可以通过InvestingPro的数据进一步contextualized。公司市值为26.1亿美元，市盈率(P/E)为13.42，相比房屋建筑板块的一些同行，估值相对适中。这一估值与文章中提到的公司专注于维持利润率的策略相一致。
InvestingPro提示强调，LGI Homes在过去十二个月一直保持盈利，分析师预测今年将继续盈利。考虑到文章中讨论的房地产市场面临的挑战，包括可负担性问题和抵押贷款利率波动，这一积极展望尤为值得注意。
公司过去三个月的强劲回报，这是另一个InvestingPro提示，反映在该期间30.54%的价格总回报率上。考虑到Wolfe Research报告的吸收率挑战和低于预期的交付数字，这一表现令人印象深刻。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为LGI Homes提供了7个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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