金融公司Mizuho重申了对Valero Energy Corporation (NYSE: VLO)的"跑赢大市"评级,目标价为171.00美元。
预计该公司2024年第三季度的关键财务指标将出现短缺,EBITDA、FCF和EPS分别比共识预期低17%、44%和50%。
这些短缺主要归因于炼油板块利润率的下降。
该金融公司修正后的EPS预估为每股0.90美元,比2024年第二季度下降约67%,比去年同期下降约88%。
低于预期的财务业绩部分归因于具有挑战性的宏观经济环境导致裂解利润率下降,以及可能影响捕获率的维护活动。
尽管美国炼油板块面临近期宏观经济挑战,但Valero Energy因其高质量的运营和资产而受到认可。该金融公司重申了对Valero作为顶级运营商地位的信心,这反映在维持的"跑赢大市"评级和基于公司净资产价值(NAV)的目标价上。
在其他近期新闻中,Valero Energy Corporation报告2024年第二季度净利润为8.8亿美元,即每股2.71美元。公司炼油厂运营产能利用率为94%,美国批发系统销量超过每天100万桶。Valero通过80%的年初至今派息率和1.07美元的季度现金股息,展示了对股东的承诺。
同时,Piper Sandler将Valero的股票评级从"增持"下调至"中性",并将目标价从169美元调整为123美元。该投资公司承认Valero在美国炼油商中的强势地位,但对公司相对于同行的未来潜力表示担忧,特别是由于其较高的炼油杠杆和当前市场估值。
公司的增长项目,如可持续航空燃料计划,正按计划推进。Valero还预计2024年资本投资约为20亿美元,可再生柴油板块的销量预计约为12亿加仑。尽管由于周转期预计第三季度炼油厂利用率将下降,但公司预计今年晚些时候需求将有所改善。
InvestingPro洞察
尽管2024年第三季度关键财务指标预计出现短缺,但Valero Energy Corporation (NYSE:VLO)在多个领域继续展现韧性。根据InvestingPro数据,公司的市盈率为8.12,表明相对于其盈利,股票可能被低估。考虑到金融公司维持的"跑赢大市"评级和171美元的目标价,这对价值投资者可能特别有吸引力。
InvestingPro提示强调,Valero已连续36年保持股息支付,凸显了公司即使在具有挑战性的市场条件下也致力于股东回报。这种一致的股息政策与金融公司对Valero高质量运营和资产的信心相一致。
此外,Valero的流动资产超过短期债务,表明公司财务状况强劲,可能有助于公司度过当前影响美国炼油板块的宏观经济挑战。这种财务稳定性支持了Valero作为行业顶级运营商的观点。
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