周五,巴克莱调整了对梅赛德斯-奔驰集团(MBG:GR) (OTC: DDAIF)的立场,将该股评级从"增持"下调至"中性",并将股票目标价从此前的€76.50下调至€65.00。
这一变化是在该豪华汽车制造商于9月19日收市后宣布,由于宏观经济状况恶化(尤其是在中国),下调2024财年盈利指引之后做出的。
梅赛德斯-奔驰将其梅赛德斯-奔驰汽车部门(MBC)2024财年息税前利润(EBIT)率指引下调至7.5-8.5%,低于半年度时预测的10-11%,也低于年初设定的10-12%范围。
根据巴克莱的分析,基于彭博社对MBC 2024财年收入预测为€1,100亿,这一调整意味着MBC的息税前利润减少€30亿,这也影响了集团的整体息税前利润,因为其他部门的前景保持不变。
公司预计2024年下半年MBC息税前利润率将为6%,第三季度预计略弱于第四季度。在€30亿的息税前利润缺口中,€5亿归因于"估值效应",这被认为更具一次性性质,而剩余的€25亿则是由于基本面问题。
下调的指引反映了梅赛德斯-奔驰预计在未来财政期间将面临的挑战,因为它正在应对日益复杂的经济环境,特别强调了在中国市场的表现。
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