周五,UBS调整了对Phoenix Group Holdings (PHNX:LN) (OTC: PHXXF)的立场,将该股票从买入下调至中性评级,并将目标价从此前的£6.10下调至£5.30。此次调整是在该公司公布2024年上半年业绩后做出的,结果显示其偿付能力比率比预期低5个百分点。
分析师表示,下调评级的主要原因是基于1H24业绩后修订的预测,认为该保险公司的偿付能力风险有所增加。尽管如此,分析师指出,按照2025财年预计9.9%的收益率来看,Phoenix Group在当前估值下的风险回报状况似乎是平衡的。
在更广泛的保险子板块中,UBS表示更青睐Aviva,由于其多元化的优质特性,维持对该股的买入评级。Legal & General (L&G)也仍然受到青睐,因其具有吸引力的估值而被推荐为买入。分析师在该子板块中的偏好顺序是Aviva,其次是L&G,然后是Phoenix Group,最后是M&G。
Phoenix Group修订后的目标价£5.30比此前的目标价£6.10下降了13%。这一调整反映了分析师在半年度财务业绩未能达到预期偿付能力水平后重新校准的预期。
报告最后对保险子板块进行了比较,表明尽管Phoenix Group当前的前景有所降温,但根据该公司的标准,Aviva和L&G等其他参与者被视为更有利的投资机会。
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