周五，花旗将Gjensidige Forsikring ASA (GJF:NO) (OTC: GJNSY)的股票评级从"中性"下调至"卖出"，并将目标价从184.30挪威克朗调整至173.10挪威克朗。
这次降级是基于市场共识对该公司基础频率损失率(ULFR)同比改善的预期过于乐观的观点。
花旗认为，Gjensidige尚未达到利润率改善的阶段，而2024年第三季度的索赔频率似乎同比有所增加。
Gjensidige第二季度挪威机动车保险的平均有效保费上涨了10.2%，而总索赔通胀率为12.3%。考虑到这些数据，花旗预测2025年的综合运营比率(CoR)为86%，高于当前市场共识的84.3%。
根据花旗对2025年盈利的估计，Gjensidige的股票相对于其历史平均市盈率(PE)倍数溢价约7%。
该公司还在公司业绩公布前发出了负面的催化剂观察，预计由于索赔频率同比持续上升，ULFR的进展将更加疲软。
此外，花旗预计与2023年第三季度相比将出现不利对比，他们估计该季度的ULFR由于2023年第四季度与早期季度相关的准备金强化行动而低了超过50个基点。
在其他近期新闻中，Gjensidige Forsikring已成为多家分析师下调评级的对象。Jefferies将该公司股票从"持有"下调至"表现不佳"，理由是对公司盈利能力和股息支付可能停滞的担忧。
Berenberg也将该保险公司的股票从"持有"下调至"卖出"，指出承保盈利能力的转机延迟以及收入高度集中在挪威。
美银证券将其立场从"中性"转为"表现不佳"，认为当前估值已充分反映了盈利复苏。这些近期发展表明分析师对Gjensidige Forsikring的未来表现采取了谨慎态度。
InvestingPro 洞察
尽管花旗下调评级，但InvestingPro数据显示Gjensidige Forsikring ASA的财务表现仍有一些积极方面。截至2024年第二季度的过去十二个月，该公司的收入增长为17.22%，表明顶线增长强劲。此外，Gjensidige在同期的营业利润率为14.91%，显示出健康的盈利能力。
InvestingPro提示强调，Gjensidige已连续14年保持股息支付，这可能吸引注重收入的投资者。该公司目前的股息收益率为2.98%，提供稳定的收入流。此外，Gjensidige的交易价格接近52周高点，其价格为峰值的98.12%，表明尽管分析师下调评级，市场信心仍然强劲。
值得注意的是，Gjensidige的市盈率为23.9，市净率为4.24，表明估值溢价，这与花旗关于股票相对于历史平均水平溢价交易的观察一致。寻求更全面分析的投资者可以在InvestingPro找到Gjensidige的6个额外提示，提供对公司财务健康状况和市场地位的更广泛视角。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。