科思创股份公司（Covestro AG）（1COV: GR）（OTC: COVTY）的股票评级发生变化，花旗银行将该公司从买入降级至中性。
此次调整是在科思创最近签署支持阿布扎比国家石油公司（ADNOC）以每股62.00欧元价格收购的投资协议之后做出的。这一报价明显低于花旗银行估计的科思创每股超过90.00欧元的重置价值。
周二签署的投资协议与6月底开始具体谈判时设定的价格一致。
花旗银行还略微上调了科思创的目标价，从之前的61.00欧元上调至62.00欧元。该金融机构强调，协议中没有出现任何意料之外的重大惊喜。
花旗银行的分析表明，这一报价相当于科思创约22亿欧元历史平均EBITDA的6倍左右。
相比之下，目前的EBITDA约为12亿欧元，意味着倍数为13倍。鉴于这些数字和温和的复苏，花旗银行预计大多数股东将倾向于接受ADNOC的报价。
此外，花旗银行预计不会出现任何可能阻碍交易完成的监管障碍。然而，预计交易将在2025年下半年完成。
在其他近期新闻中，科思创股份公司成为重大发展的焦点，包括凯投宏观（Kepler Cheuvreux）和杰富瑞（Jefferies）都下调了其股票评级，以及来自阿布扎比国家石油公司（ADNOC）的大规模收购要约。
后者提议以每股62欧元的价格收购科思创的股权，这一价格与凯投宏观和杰富瑞对该公司的稳定目标价一致。收购提议得到了科思创董事会的支持，这表明收到更具竞争力报价的可能性较低。
现金要约的接受期预计将在未来六周内开始，交易预计将在2025年下半年完成。交易完成后，科思创计划向ADNOC发行相当于其当前股本10%的新股。
ADNOC承诺支持科思创的可持续未来战略，并至少在2028年底之前维持科思创的业务运营和公司治理。
InvestingPro 洞察
来自InvestingPro的最新数据为科思创的财务状况和市场表现提供了额外的见解。尽管花旗银行下调了评级，但该公司的股票表现出显著的强劲势头，过去一周的回报率为5.98%，过去一年的回报率为21.36%。根据最新数据，科思创的交易价格接近52周高点，目前价格为该峰值的98.4%。
InvestingPro提示指出，虽然科思创在过去十二个月内未能盈利，但分析师预测公司今年将实现盈利。这与花旗银行观察到的温和复苏相一致，可能会影响股东对ADNOC报价的决定。
公司的市值为121.2亿美元，市净率为1.66。科思创过去十二个月的收入为151.2亿美元，尽管在此期间经历了12.03%的收入下降。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了7个关于科思创的额外提示，为深入了解公司的财务健康状况和市场地位提供了更深入的见解。
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