花旗维持对固定收益证券领先电子交易平台MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX)的积极展望,将该公司股票的目标价从此前的$310.00上调至$325.00,同时维持买入评级不变。
MarketAxess在9月份展现了强劲的交易活动,总信用平均日交易量(ADV)同比增长40%。这一增长归因于各类产品的强劲表现,其中投资级(IG)ADV创下84亿美元的记录。尽管面临强劲的发行和更高比例的整体私人交易活动,IG市场份额结果明显好于预期。然而,高收益(HY)份额未能达到预期,这可能是由于该月为2021年以来发行量最高的月份。
MarketAxess的环境仍然有利,整体交易量持续保持强劲。花旗对信用市场的展望具有建设性,预计将从潜在的波动性增加和利差扩大中受益。此外,向固定收益的转移以及交易流程电子化的持续趋势预计将产生积极影响。
花旗对MarketAxess的信心进一步得到增强,源于该公司持续创新,特别是通过改进交易协议和引入新的工作流工具。这些发展被视为MarketAxess迈向2025年增长轨道的关键。
总之,花旗重申对MarketAxess的买入评级,强调了该公司9月份的强劲表现以及可能促进信用市场韧性和增长的有利因素。上调后的目标价反映了花旗对公司未来前景的乐观看法,这一前景由市场条件和交易平台的战略进展共同推动。
MarketAxess Holdings Inc.报告2024年第二季度总收入增长10%,达到1.98亿美元,主要由强劲的佣金收入和最近收购的Pragma公司的成功整合推动。公司每股摊薄收益达到$1.72,并启动了一项价值2亿美元的新股份回购计划。然而,该公司预计下半年将增加1000万美元的支出,主要用于营销、差旅和技术。
在其他发展方面,MarketAxess和贝莱德加强了合作伙伴关系,将MarketAxess部分信用交易协议、定价和数据整合到贝莱德的Aladdin订单执行管理系统中。这一增强是2013年开始的合作的延续,重点关注开放交易和分析。
花旗维持对MarketAxess的买入评级,预计该公司将由于市场条件的组合而在投资级和高收益信用方面获得市场份额。交易所交易基金活动的增加和私人交易的下降也有望对MarketAxess的市场份额产生积极贡献。
InvestingPro洞察
基于花旗对MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX)的积极展望,来自InvestingPro的最新数据为该公司的财务表现和市场地位提供了额外背景。
MarketAxess展示了强劲的财务健康状况,截至2024年第二季度的过去十二个月收入为7.7751亿美元,增长6.07%。这与花旗观察到的强劲交易活动和平均日交易量增加相一致。该公司的盈利能力也值得注意,同期营业利润率高达40.87%。
InvestingPro提示强调了MarketAxess对股东价值的承诺。该公司已连续10年提高股息,并已连续16年保持股息支付。这种一贯的股息政策凸显了公司的财务稳定性,可能对注重收入的投资者具有吸引力。
另一个InvestingPro提示指出,MarketAxess在过去三个月内取得了强劲回报,这反映在该期间27.23%的价格总回报率上。这一近期表现支持了花旗的看涨立场和上调的目标价。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为MarketAxess提供了11个额外的提示,为深入了解公司的财务状况和市场动态提供了机会。
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