周四，麦格理调整了对Roku Inc. (NASDAQ: ROKU)股票的展望，将目标价从之前的72美元上调至90美元，同时维持"跑赢大市"评级。公司活跃账户数量增长至8400万，成为修改目标价的关键因素。Roku的操作系统继续领跑美国市场，成为销量最高的电视操作系统，超过了排名第二和第三的竞争对手的总销量。
Roku的内容产品The Roku Channel也在扩大其市场份额，目前占据1.7%的电视观看时间，紧随FAST领导者Tubi的1.8%。The Roku Channel似乎不受影响其他高级互联电视(CTV)服务的每千次展示成本(CPM)定价压力的影响，保持在高十几到二十几美元范围内的稳定CPM。
公司现在正专注于通过各种举措来变现其庞大的用户基础，旨在提高CTV广告的吸引力和可定向性。Roku通过在其每日吸引1.2亿用户的主屏幕上提供显著的覆盖率，吸引了媒体和娱乐以外板块的上游品牌广告商。
与需求方平台(DSP)的进一步整合是Roku的一项战略举措，以与The Trade Desk的数据共享为例，旨在吸引更大的广告需求池。此外，Roku推出的Ads Manager自助服务工具简化了小型广告商（包括电子商务提供商）在平台上定位和锁定目标受众的过程，可能会增加基于性能的广告预算。
分析师还指出，Roku平台上可用的流媒体服务订阅价格上涨可能会进一步推动公司的收入增长。这一全面战略凸显了Roku致力于利用其用户基础和内容产品来加强其在竞争激烈的流媒体市场中的地位。
在其他近期新闻中，Roku成为多项财务调整和战略转变的主题。MoffettNathanson将Roku的股票评级上调至"中性"，原因是收入前景改善，而Baird、BofA Securities和Seaport Global Securities均上调了公司的目标价。Roku的收入增长和盈利能力一直受到审查，但最近的领导层变动和战略调整导致前景更加稳定。
公司还对其高管补充股票期权计划进行了重大调整，允许高管每月获得完全归属的非法定股票期权，以替代部分年度基本工资。此外，Roku与Citibank N.A.签订了新的信贷协议，提供最高3亿美元的循环信贷额度，将于2029年到期。
Roku的战略举措聚焦于增强广告策略，这从推出新的Roku Ads Manager（一个与Shopify集成的自助广告解决方案）可见一斑。
来自Needham和Oppenheimer等公司的分析师也对Roku的未来前景进行了评估，Needham维持"买入"评级，预测2024年第三季度收入为10.1亿美元。然而，Oppenheimer维持"表现"评级，对投资者对公司平台收入的预期表示谨慎。
InvestingPro洞察
Roku最近的表现和市场地位与InvestingPro的几个关键洞察相一致。公司过去十二个月16.46%的收入增长支持了麦格理的乐观展望。考虑到Roku已经拥有8400万活跃账户的庞大市场份额，这一增长尤为显著。
InvestingPro提示强调，Roku持有的现金多于债务，且其流动资产超过短期债务。这些因素在公司追求内容和广告增长举措时，有助于其财务稳定性。此外，过去一个月（13.74%）和三个月（19.09%）的强劲回报反映了积极的市场情绪，可能受到Roku扩大市场份额和广告领域战略举措的影响。
然而，值得注意的是，Roku目前尚未盈利，营业利润率为-7.01%。这与InvestingPro提示中分析师预计公司今年将不会盈利的观点一致。尽管如此，Roku专注于变现其用户基础和扩大广告举措，可能在未来改善其财务表现。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Roku提供了7个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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