摩根士丹利重申了对星座品牌公司(NYSE: STZ)的增持评级，目标价保持在280.00美元不变。
该公司预计，在星座品牌公司第二财季每股收益(EPS)超出预期并确认全年指引后，股市反应将较为平淡。星座品牌公司此前已于9月初调整了全年预测。
对季度细节的分析显示，业绩表现喜忧参半。尽管9月份扫描数据有所上升，但啤酒销量未能达到已经降低的预期。
尽管如此，星座品牌公司报告了强劲的啤酒利润率，毛利率(GM)和营业利润率(OM)均超出预期。这一利润率的超预期部分归因于经销商库存的增加。与此同时，葡萄酒和烈酒部门的销售额表现疲软，但考虑到先前的表现和行业整体趋势，这在预料之中。
尽管啤酒销量为2.4%，低于预期的3-4%，但啤酒部门的息税前利润(EBIT)仍超出预期4.7%。
这归因于利润率的提升，啤酒毛利率比一致预期高出155个基点，营业利润率高出185个基点。这一增长主要由更显著的成本节约驱动，并部分受到库存增加的支持。
除了财报外，星座品牌公司还回购了0.5%的股份，加上第一季度0.4%的回购。公司已实现了约3倍的杠杆目标。
在其他近期新闻中，星座品牌公司的2025财年第二季度每股收益(EPS)为4.32美元，超过了4.07美元的一致预期，以及摩根大通和花旗的预测。
这主要由于高于预期的利润率，包括毛利率扩大至52.4%，以及啤酒部门收入强劲增长4.6%。然而，公司的葡萄酒和烈酒销售下降12.5%，降幅比预期更严重，而啤酒销量由于少了一个销售日而低于市场一致预期。
摩根大通维持对星座品牌公司的增持评级，花旗和巴克莱也确认了他们的积极展望。然而，Roth/MKM将该股目标价下调至298美元，保持买入评级，德意志银行将目标价从259美元下调至256美元，维持持有评级。
这些调整是在公司修订2025财年指引之后做出的，其中包括下调啤酒和葡萄酒及烈酒部门的销售预测，但上调了每股收益指引。
在其他公司新闻中，星座品牌公司宣布了季度现金股息，显示了其财务健康状况和对股东回报的承诺。公司还宣布董事会成员Judy A. Schmeling辞职。
InvestingPro 洞察
星座品牌公司的近期表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。公司的市值为465.8亿美元，反映了其在酒精饮料行业的重要地位。18.96的市盈率表明，与一些同行相比，星座品牌公司的估值相对适中。
InvestingPro提示显示，星座品牌公司已连续9年提高股息，表明了对股东回报的承诺。这与文章中提到的公司最近的股票回购特别相关。目前的股息收益率为1.58%，过去十二个月的股息增长率达到13.48%。
公司的财务状况似乎很稳健，InvestingPro数据显示流动资产超过短期债务。这一强劲的流动性状况支持了星座品牌公司管理库存增加和投资增长计划的能力，正如财报中所讨论的。
尽管文章指出各部门表现参差不齐，但InvestingPro数据显示过去十二个月收入增长5.25%，毛利率为51.12%。这些数字表明，尽管啤酒销量和葡萄酒及烈酒部门面临挑战，星座品牌公司仍保持着稳健的整体增长和盈利能力。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为星座品牌公司提供了6个额外的提示，深入洞察公司的财务状况和市场前景。
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