周四，Stifel维持对Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI)的买入评级，但将该股的目标价从28.00美元下调至25.00美元。这一调整是基于公司第三季度的财务表现，该表现反映了其当前业务状况的复杂性。尽管品牌健康度方面有积极迹象，包括直接面向消费者(DTC)业务的增长和强劲的毛利率(GM)，但也有一些领域未能达到预期，如批发和Dockers品牌的表现。
这些喜忧参半的结果促使Stifel对Levi的收入和盈利前景采取更谨慎的立场。该公司调整了每股收益(EPS)预测，将2024财年的预测下调1美分至1.22美元，2025财年下调12美分至1.38美元。此外，Stifel还首次给出了2026财年1.53美元的EPS预估。
尽管增长受挫且盈利预期下调，Stifel分析师认为Levi的股价被低估，公司有潜力超越业绩预测。该公司的评论表明，对Levi的增长未能与其近期潜力相匹配感到一些失望。然而，继续维持买入评级表明对公司长期前景仍有信心。
修订后的12个月目标价25美元反映了更为保守的观点，考虑到影响Levi收入增长可信度的"噪音"。品牌实力仍是一个积极因素，但鉴于近期财务结果和季度报告中提到的挑战，Stifel对估值采取了更为谨慎的方法。
在其他近期新闻中，Levi Strauss & Co.报告第三季度调整后每股收益(EPS)为0.33美元，超过预期。然而，公司的销售未能达到预期，特别是在美洲批发板块。分析师公司Citi和BofA Securities维持对Levi的中性立场，目标价分别为21.00美元和22.00美元，而TD Cowen将目标价从26美元下调至25美元，维持买入评级。
Levi Strauss还宣布正在探索Dockers品牌的选择，包括潜在的出售，此前该品牌季度收入下降，销售额下降15%。执行副总裁兼首席人力资源官Tracy Layney将于2024年10月离职，目前尚未宣布继任者。公司还调整了实现90亿至100亿美元收入目标的时间表，该目标最初设定在2027年，但未提供新的时间表或延迟原因。
由于孟加拉国政治动荡可能导致供应链中断，这个重要的服装出口国的局势可能影响公司的发展轨迹。
InvestingPro洞察
Levi Strauss & Co. (NYSE:LEVI)呈现出复杂的财务状况，与Stifel最近的分析一致。根据InvestingPro数据，LEVI的市值为83.7亿美元，截至2024财年第二季度的过去十二个月调整后市盈率为19.95。这一估值指标明显低于当前58.5的市盈率，表明相对于近期盈利可能存在低估。
InvestingPro提示强调，LEVI已连续5年提高股息，表明尽管面临挑战，仍致力于股东回报。这一点得到了当前2.47%股息收益率的进一步支持。公司过去十二个月的盈利能力以及分析师对今年盈利的预期，与Stifel维持买入评级的观点一致，尽管目标价有所下调。
过去十二个月0.33%的收入增长和2024财年第二季度更为强劲的7.81%季度增长反映了Levi正在应对的复杂业务环境。公司57.99%的毛利率凸显了其品牌实力和定价能力，这也是Stifel注意到的积极因素。
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