周四，巴克莱更新了对Targa Resources Corp (NYSE:TRGP)的展望，将目标价从之前的138美元上调至155美元，同时维持对该股的增持评级。此次更新反映了对公司采集与处理(G&P)板块的积极看法，预计该板块将展现出韧性和稳定增长。由于合同中存在费用下限，该板块的表现被视为不受商品价格下行风险的影响。
根据巴克莱的预测，G&P板块预计在2024年第三季度实现调整后EBIT为5.78亿美元。这一预测得到了二叠纪盆地进口量大幅增长的支持。从2023年底到2024年底，巴克莱估计这些进口量将实现低两位数的增长。值得注意的是，Targa Resources约90%的G&P业务量都有费用基础协议或费用下限保障，这使得公司在整个季度内对持续低迷的Waha天然气价格的敞口最小化。
此外，预计Targa Resources已经利用了Waha天然气价格疲软带来的优化机会。展望未来，公司计划在2024年第四季度初开始运营日处理能力为2.75亿立方英尺的Greenwood II工厂。这预计将显著增加G&P业务量。
对Targa Resources的展望延伸至2025年第二季度，预计在特拉华盆地的Bull Moose设施（同样日处理能力为2.75亿立方英尺）将投入使用。2025年之后，巴克莱预测，持续的业务量增长和未来新增的二叠纪处理厂很可能确保稳定的业务量流入Targa Resources下游的综合天然气液体(NGL)系统。
在其他近期新闻中，Targa Resources一直在进行重大财务举措。公司最近发行了10亿美元的5.5%优先票据，将于2035年到期，所得款项将用于包括偿还债务在内的各种公司用途。此前，Targa成功将其信贷额度延长至2025年8月，确保继续获得营运资金需求的资本。
花旗和RBC Capital维持了对Targa Resources的积极评级，分别强调了公司的增长战略和稳健的财务状况。花旗预测Targa第三季度的EBITDA为10.2亿美元，略高于市场平均预期，这基于公司持续执行其增长战略。RBC Capital指出，Targa加强了股票回购活动，预计将转向正自由现金流，这些都是积极信号。
除了这些财务发展外，Targa还宣布了运营方面的进展。公司报告2024年第二季度创下记录，调整后EBITDA达到创纪录的9.84亿美元，主要由二叠纪资产业务量增加推动。Targa还任命Will Byers为新任首席财务官，并宣布参与Blackcomb管道合资企业。
InvestingPro洞察
Targa Resources Corp (NYSE:TRGP)的强劲表现和积极前景，正如巴克莱所强调的，得到了InvestingPro最新数据的进一步支持。公司市值达335.7亿美元，反映了其在能源板块的重要地位。
InvestingPro数据显示，Targa Resources展现出令人印象深刻的财务表现，截至2024年第二季度的过去十二个月收入强劲，达162.6亿美元。这与巴克莱对公司采集与处理板块的积极看法以及其稳定增长潜力相一致。
Two个与文章内容特别相关的InvestingPro要点是：
1. Targa Resources连续3年提高股息，这可能表明管理层对公司财务稳定性和增长前景充满信心。
2. 该股票交易价格接近52周高点，反映了投资者的乐观情绪，与巴克莱上调的目标价一致。
这些洞察补充了巴克莱对Targa韧性G&P板块的分析及其在二叠纪盆地的增长潜力。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Targa Resources提供了12个额外的要点，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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