周四，Evercore ISI调整了对Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO)的立场，将该公司股票评级从"优于大市"下调至"与大市同步"。该公司还将目标价从之前的65.00美元下调至60.00美元。这次降级归因于该股票自IPO以来相对于标准普尔指数的显著表现，涨幅达300%，而市场仅上涨75%。
该公司指出，尽管Academy Sports & Outdoors目前的估值倍数处于其三年区间的高端，但以7倍企业价值/EBITDA和8倍远期市盈率计算并不昂贵。分析师指出，对连续三年可比店销售下降表示担忧，预计2024年将下降4.6%。对新店生产力和不断增加的竞争压力也存在怀疑，这可能会限制公司的估值。
Academy Sports面临来自沃尔玛等大型零售商和Dick's Sporting Goods等专业商店的激烈竞争。后者的五年可比销售增长46%，明显高于Academy Sports的约15%。该公司的分析将Academy Sports置于其零售覆盖范围内五年可比销售的下层。
修订后的60美元目标价反映了预计2025年每股收益6.80美元的8.8倍倍数。这一调整考虑了2024年下半年的挑战性前景，但如果2025年销售改善，则表明风险/回报情况平衡。此外，分析师强调，该公司预计在考虑店铺增长后超过3亿美元的自由现金流可能为股票回购和供应链改进提供支持。
在其他近期新闻中，Academy Sports & Outdoors Inc.第二季度销售额下降2.2%，总计15.5亿美元。这导致年初至今的收入和盈利预期均被下调。然而，Loop Capital维持对Academy Sports的"买入"评级，理由是该公司的竞争性定价策略。Jefferies也保持"买入"评级，但将目标价下调至64美元。B.Riley重申"买入"评级，目标价为70美元，尽管承认公司第二季度面临挑战。
TD Cowen将Academy Sports的目标价上调至56美元，维持"持有"评级，而摩根大通将目标价下调至52美元，保持中性评级。Truist Securities和Evercore ISI分别将目标价调整至63美元和65美元，均维持积极评级。这些最新动态反映了分析师对公司财务前景的不同看法。
在扩张方面，Academy Sports计划在未来五年内开设160至180家新店，并通过My Academy Rewards计划和DoorDash同日送达等举措增强其在线存在。预计这些战略性增长举措将在Academy Sports的未来表现中发挥重要作用。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为Evercore ISI对Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO)的分析提供了额外背景。该公司8.39的市盈率与Evercore观察到的8倍远期市盈率一致，确认该股票正以相对较低的盈利倍数交易。这一估值指标，加上ASO 39.1亿美元的市值，表明投资者对公司的增长前景持谨慎态度。
InvestingPro提示强调，管理层一直在积极回购股票，这支持了Evercore提到的潜在股票回购。这一策略可能有助于在面对竞争压力时维持股东价值。此外，ASO强劲的现金流足以覆盖利息支付，流动资产超过短期债务，表明公司财务状况稳健，可以为分析师报告中提到的供应链改进提供资金。
值得注意的是，尽管Evercore对可比店销售下降表示担忧，但InvestingPro数据显示过去十二个月收入仅小幅下降1.63%。这一点，加上InvestingPro提示ASO在同期保持盈利，表明该公司正在管理其底线，尽管面临顶线挑战。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了6个额外的提示，可能为ASO的财务健康和市场地位提供更深入的洞察。
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