周四，巴克莱调整了对Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA)的立场，将该股评级从"增持"下调至"中性"，并将目标价从€23.00大幅下调至€12.50。这一变化是在Stellantis最近发布利润警告之后，该警告主要影响其美国业务，但也表明欧盟和世界其他地区(RoW)的表现疲软。
Stellantis于周一发布了重大利润警告，促使巴克莱对其财务模型进行全面审查。这次修订考虑到了Stellantis面临的挑战，包括美国市场份额下降和定价压力，以及欧盟市场份额侵蚀和新车型推出延迟。
这次利润警告与Stellantis管理层先前的声明形成鲜明对比。在6月12-13日的资本市场日上，首席执行官Carlos Tavares承认了过去的错误，包括"傲慢"的态度和未能在2023年下半年调整美国生产。尽管有这些承认，但公司一直不愿通过价格调整来重新平衡美国库存，这一担忧现在已经以比预期更大的程度实现。
Stellantis的首席财务官Natalie Knight在9月23日的一次公开活动中仍然坚持，公司仍在争取2024年下半年实现"两位数"的EBIT利润率。然而，9月底发布的利润警告显示，同期EBIT将削减约80%。Knight还指出，如有必要，美国库存减少将优先于利润率。
巴克莱的降级反映了利润警告的意外严重性和Stellantis财务前景的快速变化。这家汽车公司现在面临着在波动的市场中解决这些挑战并管理投资者预期的任务。
在其他近期新闻中，Stellantis NV的财务前景发生了重大变化。该汽车制造商已将其调整后的营业收入(AOI)利润率修订为5.5%-7.5%，大幅低于此前预期的两位数数字。公司还预计其自由现金流将在负€5至€10亿之间。随后，美银证券将2024-2026财年的AOI估计分别下调了42%、32%和26%。
此外，Stellantis的母公司FCA US LLC报告第三季度美国汽车总销量下降20%。尽管如此，公司的市场份额已从7.2%增长到8%。汇丰银行、加拿大皇家银行资本和Piper Sandler等分析师公司相应调整了Stellantis股票的目标价。
此外，由于美国东海岸和墨西哥湾沿岸港口码头工人正在进行的罢工，Stellantis面临潜在的中断。罢工已经停止了全国约一半的海运，这可能会对包括Stellantis在内的欧洲汽车制造商产生重大影响。
尽管面临这些挑战，Stellantis宣布向密歇根州的三个设施投资4.06亿美元，以加强其对电动汽车生产的关注。这些是近期影响Stellantis运营和财务前景的发展之一。
InvestingPro洞察
鉴于Stellantis最近的利润警告和巴克莱的降级，InvestingPro数据为公司当前情况提供了额外的背景。尽管面临挑战，Stellantis的市盈率仍保持在2.62的低水平，表明相对于其收益，该股可能被低估。这与InvestingPro提示的"以低收益倍数交易"相一致。
公司的股息收益率高达9.3%，这与另一个InvestingPro提示相符，即Stellantis"向股东支付可观的股息"。即使面临近期的挫折，这种高收益率可能会吸引注重收入的投资者。
然而，反映文章中提出的担忧，InvestingPro数据显示过去十二个月收入下降7.25%，季度收入下降更为严重，达13.57%。这些数据支持了InvestingPro提示中"分析师预计本年度销售额下降"的观点。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Stellantis提供了16个额外的提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更广泛的视角。
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