周四，全球信息技术、咨询和业务流程服务公司Wipro Ltd. (WPRO:IN) (NYSE: WIT)的股票被Investec从"持有"下调至"卖出"，尽管目标价从505.00印度卢比上调至530.00印度卢比。这一修订反映了对该公司近期收入增长前景的担忧。
此次降级是由于重新评估了Wipro 2025至2027财年的收入增长预估，分别下调了1.8%、1.7%和1.6%。这一调整基于公司2025财年第一季度表现低于预期，以及第二季度收入增长指引未达分析师预期。尽管有这些预测，Wipro在2025财年仍预计会出现收入下降。
然而，该公司注意到Wipro的EBIT（息税前利润）百分比表现好于预期，利润率持续保持强劲。这归功于公司的战略举措，如将领导职位外包和整合海外办事处，这些举措有助于抵消工资上涨的影响。
Investec的估值模型（反向贴现现金流DCF）预计，从2024财年到2035财年预估，美元计价的复合年增长率（CAGR）为7.6%，印度卢比计价为9%。这是基于假设2028财年至2035财年预估的EBITDA百分比将比2025财年第一季度高110个基点，股权成本为10%，终端增长率为4%。值得注意的是，Wipro的收入从2013财年到2024财年（包括收购）以美元计算的CAGR为5.2%。
虽然可能会有股票回购，这可能会在短期内为股价提供一些支撑，但报告表明，目前的股票估值已经反映了大部分积极因素。因此，目前Wipro股票的风险回报平衡被认为并不有利。
在其他近期新闻中，Wipro Ltd.报告2025财年第一季度IT服务收入环比略降1%，达到26.3亿美元。然而，公司还报告净利润环比增长6%，达到300亿印度卢比，每股收益同比增长10%，达到5.75印度卢比。
尽管有这些数据，CLSA由于收入增长低迷而下调了Wipro股票的目标价，而Jefferies则在收入担忧中上调了目标价。花旗维持Wipro股票的"卖出"评级，但将目标价从455.00印度卢比上调至495.00印度卢比，尽管第一季度表现较弱。
另一方面，野村/Instinet在Srinivas Pallia被任命为新CEO后，将Wipro的评级从"减持"上调至"买入"。这些是近期发展，突显了不同分析师公司对Wipro表现和前景的不同看法。
尽管评价不一，Wipro仍专注于加强与主要客户和战略合作伙伴的关系，并继续投资于AI驱动的行业解决方案和人才发展。
InvestingPro洞察
为了补充Investec提供的分析，InvestingPro数据提供了关于Wipro财务状况和市场表现的额外洞察。尽管被降级，Wipro仍保持着330.2亿美元的强大市值。公司24.89的市盈率表明投资者仍愿意为其盈利支付溢价，尽管与其近期盈利增长潜力相比，这个比率相对较高，正如InvestingPro提示中所指出的。
Wipro的财务状况似乎很稳健，InvestingPro提示强调公司持有的现金多于债务，流动资产超过短期债务。这种强劲的财务状况可能为Wipro提供灵活性，以度过增长较慢的时期或投资未来机会。
公司的股息历史值得注意，InvestingPro数据显示Wipro已连续24年保持股息支付。这种股东回报的一致性可能对注重收入的投资者具有吸引力，尽管目前的股息收益率仅为0.16%。
虽然Investec对Wipro的近期收入增长表示担忧，但值得注意的是，根据InvestingPro提示，该公司在过去五年中实现了强劲的回报。此外，分析师对Wipro的盈利能力保持乐观，预测公司今年将实现盈利。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Wipro提供了10个额外提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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