周四，美银证券更新了对Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA)股票的立场，将目标价从之前的21欧元下调至16欧元，同时维持买入评级。这一调整是在Stellantis首席财务官Natalie Knight在"24年欧洲汽车会议"上发表评论后做出的，她强调公司将重点放在维持清洁库存上，而非达成2024年的关键绩效指标（KPI）。
Stellantis将其调整后营业利润（AOI）率修订为5.5%-7.5%，大幅低于最初预计的"两位数"数字。公司还预计自由现金流（FCF）将在负50亿至100亿欧元之间，与此前预期的"正现金流"形成鲜明对比。这些修订促使美银证券将2024-2026财年的AOI估计分别下调42%、32%和26%。
下调的预测也影响了净现金头寸预期，现在设定为150亿欧元，低于此前的270亿欧元。尽管如此，Stellantis的总流动性预计仍将保持在25-30%的目标范围内，美银的估计为28%。预计这一流动性水平将支持股息支付的持续。
美银证券最新的每股收益（EPS）预测，加上30%的派息率（被认为是上限），表明股息收益率约为5%。该公司指出，虽然这一计算目前并未反映增加的派息率，但Stellantis有可能提高派息率，这可能为2025年的投资者带来上行空间。然而，美银还提到，目前似乎没有进一步回购股票的余地。
在其他近期新闻中，北美汽车制造商FCA US LLC报告称，2024年第三季度美国汽车总销量同比下降20%，尽管市场份额从7.2%增加到8%。
该公司的母公司Stellantis NV修订了财务指引，将本财年预期的调整后营业利润率降至5.5%至7.0%之间。分析师公司汇丰银行、加拿大皇家银行资本和Piper Sandler分别调整了Stellantis股票的目标价并维持了各自的评级。
与此同时，美国东海岸和墨西哥湾沿岸港口码头工人罢工给欧洲汽车制造商，包括Stellantis在内，带来了重大挑战。罢工已经停止了该国约一半的海运，可能会扰乱欧洲汽车制造商的运营。
Stellantis还宣布在密歇根州的三个设施投资4.06亿美元，以加强其对电动汽车生产的关注。这些是近期影响Stellantis运营和财务前景的发展。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Stellantis的财务状况和市场表现提供了额外的背景。尽管美银证券下调了目标价，但Stellantis仍然为价值投资者提供了一些有吸引力的指标。该公司的市盈率仅为2.73，表明相对于其收益，该股票可能被低估。这与InvestingPro提示"以低盈利倍数交易"相一致。
此外，Stellantis拥有9.3%的可观股息收益率，这支持了美银对持续派息的预期。这一高收益率反映在另一个InvestingPro提示中，即该公司"向股东支付可观的股息"。
然而，投资者应该注意到Stellantis的股票最近面临挑战，1个月价格总回报率为-14.33%，6个月回报率为-47.1%。这一表现与InvestingPro提示"股票在过去六个月遭受重创"相一致。
对于那些考虑进行更深入分析的人来说，InvestingPro为Stellantis提供了16个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更全面的看法。
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