周四，UBS重申了对诺和诺德公司(NOVOB:DC) (NYSE: NVO)股票的中性立场，维持目标价为1,100.00丹麦克朗。
该公司关注的焦点是即将在2024年第四季度公布的CagriSema肥胖症III期试验结果，这预计将是公司的一个重大事件。分析预测有70%的概率会取得积极结果，这已被纳入他们的基本情景。
根据UBS的说法，符合预期的有利结果可能导致诺和诺德公司的净现值(NPV)小幅上升2%，反映了投资风险的降低。相反，超出预期的结果可能导致净现值上升8%。然而，如果结果令人失望，净现值可能下降超过9%。
该公司强调了肥胖治疗业务对诺和诺德公司估值的重大影响。鉴于对CagriSema试验结果的高期望，负面结果可能带来不对称的下行风险。
UBS预计，基于试验结果，股价可能出现两位数百分比的波动，因为股票在临床试验结果公布后通常会出现净现值影响2到3倍的反应。
市场正在期待2024年第四季度，届时诺和诺德公司预计将发布这些关键结果。这个结果将成为公司的一个决定性时刻，因为它可能显著影响公司的估值和其肥胖业务的未来。UBS当前的评级和目标价反映了谨慎乐观的态度，同时意识到与试验结果相关的潜在风险。
在其他近期新闻中，诺和诺德公司经历了一系列重大发展。美银证券将公司股票的目标价修订为1,075.00丹麦克朗，同时维持买入评级。
这是对CB1受体拮抗剂试验数据令人失望以及公司药物Ozempic和Wegovy总处方量趋势平淡的回应。该公司还强调了即将在2024年第四季度公布的CagriSema III期数据的重要性。
此外，诺和诺德公司已采取策略来缓解正在进行的美国港口罢工的影响，转而使用空运来运输其产品。Berenberg在对CagriSema III期试验结果表示担忧的同时，维持了对诺和诺德公司的持有评级。
诺和诺德公司CEO Lars Jorgensen最近在美国参议院卫生、教育、劳工和养老金委员会作证，讨论Wegovy和Ozempic的定价问题。BMO Capital Markets维持了对诺和诺德公司的跑赢大市评级，尽管减肥药Monlunabant的IIa期试验结果喜忧参半。
最后，美国第五巡回上诉法院重新审理了一项针对强制Medicare药品价格谈判的美国法律的诉讼，这可能影响诺和诺德公司，因为其糖尿病药物Ozempic正在接受审查，可能被纳入2027年Medicare价格谈判。
InvestingPro洞察
诺和诺德公司的财务指标和市场表现为UBS的分析提供了额外的背景。该公司过去十二个月的收入增长为28.15%，EBITDA强劲增长36.32%，凸显了其在制药板块的强劲表现。这与UBS对CagriSema试验结果潜在影响的关注相一致，因为积极的结果可能进一步提升这些已经令人印象深刻的增长数字。
InvestingPro提示强调诺和诺德公司是"制药行业的知名企业"，并指出它"在过去十二个月内盈利"。这些因素支持了即将公布的试验结果的重要性及其对公司市场地位的潜在影响。
然而，投资者应注意，诺和诺德公司正在"以高盈利倍数交易"，市盈率为38.97，这表明积极预期可能已经反映在股价中。这种高估值可能解释了UBS谨慎的中性立场，并强调了试验结果公布后可能出现波动的潜在性。
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