德意志银行对在哥本哈根证券交易所(ZEAL: DC)和NASDAQ(NASDAQ: ZEAL)上市的Zealand Pharma A/S启动覆盖，给予持有评级，目标价为815.00丹麦克朗。
该行的评估指出，Zealand Pharma是代谢疾病板块的新晋参与者，强调了其在罕见疾病领域的先进利基项目，以及其关键阶段资产survodutide，该资产正与勃林格殷格翰合作，进入代谢相关性脂肪性肝炎(MASH)和肥胖症的3期临床试验。
尽管投资者对Zealand Pharma的肥胖症资产petrelinide感到兴奋，该资产处于开发管线的早期阶段并展示了令人鼓舞的初步数据，但德意志银行认为，目前约90亿美元的市值和80亿美元的企业价值已经反映了对该资产潜力的大部分乐观预期。
该行还对survodutide表示谨慎，尽管近年来其数据更新受到关注。此外，多个潜在淀粉样蛋白竞争对手即将发布更新也被视为保守评级的一个因素。
在其他近期新闻中，Zealand Pharma报告了dapiglutide（一种用于体重管理的双重GLP-1/GLP-2受体激动剂）13周第1b期试验的积极结果，显示在13周每周剂量后，体重相比安慰剂减少了高达8.3%。
Zealand Pharma还将其股票发行规模扩大到10亿美元，反映了投资者对支持其研究、开发活动和已上市产品商业化的强烈兴趣。
高盛维持对Zealand Pharma的强烈买入评级，强调其产品管线的进展。该公司的肥胖症治疗药物petrelintide显示出令人鼓舞的结果，预计将在2024年下半年启动2b期试验。此外，Zealand Pharma的候选药物survodutide在2期试验中显示出改善肝脏健康的功效，获得了美国食品和药物管理局对MASH和纤维化治疗的快速通道资格。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的Zealand Pharma财务指标为德意志银行最近的持有评级提供了额外背景。该公司的市值为85.8亿美元，与德意志银行的估值估计非常接近。尽管截至2024年第二季度的过去十二个月收入增长强劲，达301.39%，但Zealand Pharma目前处于亏损状态，毛利率为-94.16%，营业利润率为-195.86%。
这些数字凸显了该公司作为开发阶段生物制药公司的地位，在这个阶段，大量研发投资通常先于盈利。-79.19的负市盈率进一步反映了这个尚未盈利的阶段，这对于拥有有前景但尚未商业化资产的制药行业公司来说并不罕见。
InvestingPro提示强调，Zealand Pharma的股价表现出色，过去一年总回报率为167.5%。这与德意志银行观察到的投资者对该公司管线的兴奋一致，特别是对肥胖症资产petrelinide的关注。另一个InvestingPro提示指出，分析师已上调了他们的盈利预期，表明对公司未来前景的信心增强。
对于希望深入了解Zealand Pharma潜力的投资者，InvestingPro提供了13个额外的提示，可能为公司的财务健康和市场地位提供有价值的见解。
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