周三，Telsey Advisory Group调整了耐克（NYSE:NKE）的股票目标价，将其从之前的100美元下调至96美元，同时继续给予该股"跑赢大市"评级。此次调整是在上周宣布任命耐克资深高管Elliott Hill为新任首席执行官（自10月14日起生效）之后做出的。
该研究公司预计，Hill的领导将标志着耐克潜在复兴的开始，预计这一转变将在2026财年开始成形。Telsey的分析师预期，Hill的初步战略将在定于12月下旬举行的2025财年第二季度财报电话会议上分享，这可能会增强投资者对公司发展轨迹的信心。
耐克最近推出的跑步产品取得了成功，这些产品在2025财年第一季度为该细分市场的增长做出了贡献。Telsey强调，这一积极反响，加上未来几个季度产品线进一步创新的前景，支持他们继续给予这家运动服装巨头"跑赢大市"评级。
尽管前景乐观，Telsey仍将12个月目标价调整为96美元，对其下调后的2026财年每股收益（EPS）预估3.20美元（从之前的3.60美元下调）应用了约30倍的市盈率（P/E）。这一市盈率与公司目前基于2025财年EPS预估的交易倍数一致。
在其他近期新闻中，耐克在发布2025财年第一季度业绩后，成为几家分析师调整评级的对象。RBC Capital将耐克的目标价下调至82美元，理由是产品转型速度慢于预期，以及第二季度指引下调。同样，摩根大通将耐克的目标价下调至77美元，这是在公司预测第二季度销售额下降8-10%之后做出的。另一方面，TD Cowen将耐克的目标价上调至78美元，同时维持对该股的"持有"评级。
耐克第一季度业绩显示收入下降10%，但息税前利润（EBIT）和每股收益（EPS）优于市场预期。在这些变化中，公司撤回了全年指引，让即将上任的首席执行官Elliott Hill重新评估公司战略。耐克管理层预计第二季度销售额将下降8-10%，毛利率将下降150基点。
这些最近的发展导致分析师采取谨慎态度，原因是耐克短期业绩和战略调整存在不确定性。尽管面临挑战，耐克仍对长期机遇保持乐观，特别是在中国市场。预计新任首席执行官将在未来引导公司战略方面发挥关键作用。
InvestingPro洞察
为补充Telsey Advisory Group的分析，InvestingPro数据提供了有关耐克财务健康和市场地位的额外洞察。耐克的市盈率为23.74，低于Telsey用于目标价计算的30倍市盈率。这表明该股可能比分析师未来预测的估值更具吸引力。
InvestingPro提示强调了耐克强劲的股息历史，已连续22年提高股息，并维持了41年的派息记录。这表明公司致力于股东回报，尽管最近目标价下调，但这可能对长期投资者具有吸引力。
截至2024财年第四季度，公司过去十二个月的收入为513.6亿美元，毛利率为44.68%。这些数字凸显了耐克的巨大市场存在和盈利能力，与Telsey对公司在新领导下潜在复兴的乐观看法一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于耐克的11个额外提示，为深入了解公司的财务状况和市场动态提供了更多洞察。
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