美银美林重申了对CVS Health (NYSE: CVS)的积极立场，维持"跑赢大市"评级和66.00美元的目标价。
该公司的评论集中在最近有关CVS Health考虑将零售药房和保险部门分拆的猜测上。美银美林对这种分拆的可能性表示怀疑。
该公司详细解释道，如果真的分拆，药品福利管理(PBM)业务可能会留在CVS的零售部门，而Oak Street Health可能会与Aetna一起被分拆出去。美银美林认为，PBM与CVS的零售业务高度整合，提供了显著的收入协同效应，这将很难解开。分析师强调，PBM在过去二十年里为零售部门的市场份额增长做出了贡献。
此外，该公司指出，如果没有PBM，健康保险部门在Medicare Advantage处方药(MAPD)计划中的竞争力将受到影响，这进一步增加了潜在分拆的复杂性。
CVS Health裁减了约2,900名员工，并推出了新的Medicare Advantage计划，该计划对处方药提供0美元月费。
据说该公司还在考虑将零售和保险业务进行战略性分拆。这一决定是在与CVS Health的利益相关者Glenview Capital Management进行私下讨论后做出的，讨论内容涉及改善公司运营业绩的需求。Evercore ISI和Leerink Partners对潜在的分拆进行了分析，强调了这一举措可能带来的机遇和挑战。
InvestingPro洞察
除了美银美林对CVS Health潜在分拆的分析和66.00美元的目标价外，InvestingPro数据为投资者提供了额外的背景信息。CVS目前的市值为774.2亿美元，市盈率为10.87，这表明相对于其收益而言，该股票可能被低估。这与InvestingPro提示"以较低的收入估值倍数交易"相一致。
该公司在过去十二个月内的收入增长为7.03%，显示了其在医疗保健板块的持续扩张。CVS还拥有4.32%的健康股息收益率，这一点特别值得注意，因为另一个InvestingPro提示指出："已连续54年保持股息支付。"这种长期致力于股东回报的承诺可能是美银美林给予"跑赢大市"评级的一个因素。
有趣的是，虽然美银美林的目标价是66.00美元，但InvestingPro的公允价值估计更高，为75.37美元，这表明投资者可能会考虑的潜在上涨空间。对于那些希望更深入了解CVS财务健康状况和市场地位的人来说，InvestingPro提供了8个额外的提示，这可能会为公司在潜在结构变化讨论中的前景提供有价值的见解。
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