周三，Piper Sandler维持对耐克（NYSE:NKE）股票的中性评级，目标价保持在80.00美元。该公司强调，由于三大系列产品的合理化，持续面临挑战，预计这些阻力将贯穿2025财年剩余时间。
尽管跑步类别出现积极发展，专业跑步销售和春季订单增长达到两位数，但合理化过程的持续时间仍存在不确定性。Air Force 1系列的合理化似乎比Dunk系列更为先进。
分析师对完成合理化的时间表缺乏可见性表示担忧，并质疑耐克的更广泛产品组合在2025财年下半年是否只会出现"轻微改善"。整体春季订单持平且略低于预期，加剧了谨慎的展望。分析师认为，耐克撤回年度指引并推迟投资者日的决定是明智的，这为新任首席执行官全面评估公司战略提供了时间。
Piper Sandler已将耐克2025财年的每股收益（EPS）预估下调至2.50美元，与该公司认为的熊市情景一致。这一修正是在对耐克估值的担忧中做出的，该股票目前以35倍新估计收益的价格交易，该公司认为这个价格过高，特别是考虑到耐克预计连续第二年没有增长。
该公司对耐克财务前景和股票估值的重新评估反映了对该品牌近期表现的谨慎态度。持续的产品线合理化和缺乏明确的增长前景是影响中性评级和目标价的重要因素。尽管跑步领域出现令人鼓舞的迹象，但耐克战略执行和市场定位的整体不确定性仍然是投资者关注的问题。
在其他最近的新闻中，耐克公司经历了一系列重大发展。美银证券维持对耐克的买入评级，预计2024年第三季度销售强劲，集团收入为132亿美元，同比增长15%，每股收益（EPS）为1.97美元，较上年增长14%。然而，该公司后来撤回了全年指引，预计第二季度收入将下降8-10%，原因是经典鞋类系列面临挑战以及宏观经济条件。
几家分析机构修订了对耐克的财务展望。Truist Securities将目标价下调至83美元，维持持有评级，而UBS将耐克的目标价上调至82美元，保持中性评级。Baird对多年盈利复苏表示信心，维持优于大市评级，目标价为110美元。Telsey Advisory Group将耐克的目标价下调至96美元，但维持优于大市评级，RBC Capital将耐克的目标价下调至82美元，理由是产品转型速度慢于预期。
这些最近的发展反映了分析师对耐克长期财务前景的谨慎乐观态度，尽管存在近期挑战和不确定性。即将上任的首席执行官Elliott Hill预计将在引导公司未来战略方面发挥关键作用。尽管面临挑战，耐克对长期机遇仍持乐观态度，特别是在中国市场。这些是围绕耐克公司的最新发展。
InvestingPro 洞察
为补充Piper Sandler的分析，来自InvestingPro的最新数据为耐克的财务状况提供了额外背景。尽管文章中强调了挑战，耐克仍保持着强大的市场地位，市值为1336.4亿美元。公司23.74的市盈率表明，投资者仍愿意为耐克的盈利支付溢价，尽管这低于文章中基于修订估计提到的35倍倍数。
InvestingPro提示显示，耐克已连续22年提高股息，并已维持41年的股息支付，即使在充满挑战的时期也展示了对股东回报的承诺。这对寻求在不确定市场条件下稳定性的投资者可能特别有吸引力。此外，据报道，耐克的现金流足以覆盖利息支付，表明公司具有财务弹性，可能有助于其度过当前的合理化过程。
然而，与Piper Sandler的谨慎立场一致，InvestingPro提示指出，相对于近期盈利增长，耐克的市盈率较高。这支持了分析师对预计增长持平的估值担忧。寻求更全面分析的投资者可以在InvestingPro上获取11个额外提示，提供对耐克财务健康和市场地位的更广泛视角。
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