周三，高盛重申了对McCormick & Company的卖出评级，目标价为67.00美元。尽管McCormick第三季度盈利超出预期，但该公司的立场保持不变。这家香料和调味品公司报告称，截至8月底的第三季度调整后每股收益(EPS)为0.83美元，高于0.67美元的一致预期。
McCormick的销售额达到16.8亿美元，比高盛的预估高出2.0%。公司的固定汇率销售额增长为零，略好于该公司预测的0.4%下降。低于预期的外汇不利影响促成了销售额的超预期。调整后的息税前利润(EBIT)为2.88亿美元，比预期高出9.1%，消费者和调味解决方案板块的利润率均有所提高。
消费者板块报告的EBIT为1.87亿美元，超出预期7.3%，这得益于温和的固定汇率收入增长和小于预期的销量增加。调味解决方案板块的EBIT为1.01亿美元，超出预期12.7%。导致盈利超预期的其他因素包括明显较低的税率和来自非合并业务的较高收入，使得自由现金流达到1.03亿美元，远高于1800万美元的预期。
展望未来，McCormick更新了2024财年全年展望，维持了固定汇率销售额和调整后营业收入的预期增长率。公司现在预计外汇不利影响将减少。财年调整后EPS指引略微上调至2.85-2.90美元区间，主要是由于预期的有效税率降低。
尽管第三季度业绩积极，高盛预计市场反应可能会因第四季度利润增长预期放缓而受到抑制。公司指引显示最后一个季度的营业利润范围为-3%至+4%，这与第三季度15%的增长和年初至今7%的增长形成对比。预计关注点将转移到公司的电话会议上，讨论可能围绕区域销量趋势、定价行动和创新的影响，以及资本分配优先事项展开。
在其他近期新闻中，McCormick & Company报告第三季度每股收益(EPS)显著超出预期，导致其上调了全年销售和EPS预测。这一积极表现主要归因于有利的外汇影响和稳定的销量增长。值得注意的是，公司的有机销售增长显示出持续改善的迹象，McCormick预计这一趋势将延续到第四季度并持续到2025年。
Citi维持对McCormick的中性评级，强调了该公司有潜力长期超越许多大型同行的销售和利润增长。然而，该公司也指出McCormick的高市场估值是维持这一评级的一个因素。尽管快餐连锁板块面临挑战，McCormick报告其消费者板块销量增长1%，调味解决方案板块销售稳定，调整后EPS增至0.83美元。
展望未来，McCormick预计2024年固定汇率净销售额将下降1%至增长1%，调整后每股收益预计在2.85美元至2.90美元之间。公司计划专注于战略投资，如数字化转型、品牌营销和创新，以推动长期增长。
InvestingPro洞察
McCormick最近的财务表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。公司的市值为225.9亿美元，反映了其在香料和调味品行业的重要地位。McCormick的市盈率为27.99，表明投资者愿意为公司的盈利支付溢价，这与其强大的品牌和市场地位一致。
InvestingPro提示强调了McCormick令人印象深刻的股息历史，已连续38年提高股息，并维持了54年的派息。这凸显了公司的财务稳定性和对股东回报的承诺，考虑到具有挑战性的经济环境，这一点尤为值得注意。
截至2024财年第三季度，公司过去十二个月的收入为66.8亿美元，温和增长1.11%。这与文章提到的销售额略有增加和固定汇率销售额零增长相一致。McCormick 38.48%的毛利率和16.23%的营业利润率反映了其在市场挑战中保持盈利能力的能力。
值得注意的是，McCormick的交易价格接近52周高点，过去三个月的回报率强劲，达20.43%。这一积极势头可能归因于公司好于预期的盈利以及其在经济逆风中的导航能力。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为McCormick提供了13个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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