在耐克（NYSE: NKE）公布业绩喜忧参半并对下一季度给出谨慎展望后，海港环球证券维持了对该公司的中性评级。
耐克披露2025财年第一季度销售略低于预期，但其息税前利润（EBIT）和每股收益（EPS）均超出市场预期。
尽管在某些财务指标上超出了共识，但耐克在大多数地区和产品类别的销售均出现下滑，设备类是唯一的例外。
公司承认在关键的返校季表现不佳，并对第二季度给出了低于预期的预测，预计销售将下降8-10%，毛利率（GM）下降150个基点，销售、一般和管理费用（SG&A）保持不变。此外，耐克撤回了2025财年全年的正式财务指引。
耐克还表示下半年销售前景不太乐观，指出春季预订订单持平，并预计毛利率将下降，这与此前预期略有增长的指引相反。
报告指出耐克产品线中存在具体挑战，包括经典、Air和跑步类别。经典系列，包括Air Force 1、Air Jordan 1和Dunk等标志性产品线，目前对耐克构成压力，因为消费者偏好似乎正在转向竞争品牌。
在其他近期新闻中，耐克最近撤回了年度收入预测，导致其股价下跌6%。这一决定是在Elliott Hill即将接任CEO职位之前做出的，首席财务官Matthew Friend表示，这将为Hill提供必要的灵活性来评估耐克的业务战略。
Jane Hali & Associates和法国兴业银行的分析师对耐克转型的时间表和轨迹表示不确定。此外，摩根大通将耐克的目标价从80美元下调至77美元，维持对该股票的中性立场。这是在耐克自身预测2025财年第二季度收入将下降8-10%之后，比市场预期的降幅更为严重。
在盈利方面，耐克报告2025财年第一季度收入下降10%。这与领导层过渡时期相吻合，Elliott Hill将接替John Donahoe担任总裁兼首席执行官。
尽管整体下滑，耐克门店销售增长1%。在这些变化中，耐克已撤回全年指引，允许新任CEO重新评估公司战略。
InvestingPro洞察
为补充耐克近期财务表现和前景分析，InvestingPro数据提供了额外背景。尽管文章中概述了诸多挑战，耐克仍保持着1336.4亿美元的稳固市值。公司23.74的市盈率表明，投资者仍愿意为耐克的盈利支付溢价，反映了对其长期潜力的信心。
InvestingPro提示强调了耐克的财务稳定性和股东友好政策。公司已连续22年提高股息，并已维持41年的股息支付，表明即使在充满挑战的时期，也致力于为股东创造价值。这种持续的股息增长，加上目前1.66%的股息收益率，可能在这个不确定时期为投资者提供一些保证。
然而，InvestingPro数据也与文章中谨慎的展望相一致。截至2024财年第四季度的过去十二个月收入增长仅为0.28%，季度下降1.71%，印证了耐克报告的大多数地区和产品类别销售下滑。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了11个额外提示，可能为耐克的财务健康和市场地位提供进一步洞察。
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