高盛恢复了对西方石油公司（NYSE: OXY）的覆盖，给予中性评级，并设定55.00美元的目标价。
该公司的分析是在西方石油完成对CrownRock的收购之后进行的，这是一笔价值约120亿美元的重大现金和股票交易。这一战略举措显著增加了西方石油在二叠纪盆地的存在。
西方石油的这次收购被视为积极之举，因为该公司在该地区有着强劲的运营历史。
预计这笔交易将提升西方石油在二叠纪盆地的规模，该地区以其丰富的石油资源而闻名。然而，这笔交易也影响了公司的财务杠杆，使其净债务与EBITDA的比率从之前的1.2倍上升到1.7倍。
杠杆的增加使西方石油的重点从向股东返还资本转向了减少债务。这种财务策略的变化是收购对公司资产负债表影响的直接结果。根据高盛的说法，这种转变是目前对该股票保持中性立场的一个关键因素。
该公司还更新了对该板块其他公司的估计，包括Apache Corporation、Murphy Oil Corporation、Marathon Oil Corporation和Hess Corporation，以反映近期商品价格的变化。这些更新是对能源板块财务健康和表现进行更广泛分析的一部分。
在其他近期新闻中，西方石油公司在其2024年第二季度财报电话会议上报告了强劲的业绩，四年来季度产量最高，产生了13亿美元的自由现金流。
该公司在债务减少方面取得了重大进展，在2024年第三季度减少了30亿美元的本金债务，实现了45亿美元债务减少目标的近85%。这些发展是西方石油更广泛的资产剥离计划的一部分，今年已完成或宣布的销售额约为17亿美元。
在相关发展中，CrownRock Holdings, L.P.计划通过由J.P. Morgan、Morgan Stanley和RBC Capital Markets管理的承销二级公开发行出售29,560,619股西方石油普通股。同时，Western Midstream Partners, LP启动了由Barclays管理的1900万普通单位的二级公开发行。
此外，路易斯安那州正准备应对飓风Francine，促使包括埃克森美孚、Shell、雪佛龙和安桥在内的石油和天然气生产商停止在墨西哥湾的作业。
这一事件对该地区的液化天然气（LNG）出口工厂构成了重大挑战，包括Sempra的Cameron LNG、Venture Global LNG的Calcasieu Pass LNG和Tellurian的Driftwood LNG，这些工厂都位于Francine的预计路径上。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为高盛对西方石油（OXY）的分析提供了额外的背景。该公司的市值为498亿美元，市盈率为12.19，表明相对于收益而言估值相对适中。这与高盛的中性评级一致，暗示该股票在当前水平可能被公平估值。
InvestingPro提示强调，尽管高盛指出最近转向减少债务，OXY仍连续51年保持股息支付，展示了对股东回报的承诺。该股票目前交易价格接近52周低点，这可能为认同CrownRock收购积极看法的投资者提供机会。
值得注意的是，虽然9位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期，但InvestingPro仍预测公司今年将实现盈利。这种复杂的前景反映了OXY在重大收购后当前位置的复杂性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于西方石油的5个额外提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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