沃特迪士尼公司（NYSE: DIS）的股票评级发生了变化，雷蒙德詹姆斯将这家娱乐巨头的评级从"优于大市"下调至"市场表现"。
这一决定源于对迪士尼主题公园业务近期前景的担忧。该公司列举了三个导致谨慎展望的具体因素：巴黎奥运会吸引游客远离巴黎迪士尼乐园、一场台风导致上海迪士尼关闭两天，以及一场大型飓风虽然没有导致奥兰多迪士尼世界关闭，但可能影响了旅行和游客数量。
尽管下调了评级，雷蒙德詹姆斯仍承认迪士尼在从传统电视向流媒体转型方面处于强势地位。该公司拥有两大流媒体服务、在体育领域有重要布局，以及拥有一系列特许经营知识产权，这些都被强调为关键优势。然而，对于ESPN流媒体产品的营销和开发成本，分析师表示了担忧。
分析师的评论包括预期未来两年自由现金流复合年增长率(FCAGR)将温和增长约4%。他们还表示，股票倍数可能没有太多扩张的机会，这意味着迪士尼股票在短期内可能会出现有限的波动。
这次评级下调反映了外部事件对迪士尼主题公园运营的影响，而主题公园是公司收入的重要组成部分。近期的天气事件和全球性吸引力（如巴黎奥运会）为公司的主题公园游客量带来了独特的挑战。
迪士尼广泛的媒体影响力及其对流媒体服务的战略重点，使其在传统媒体领域处于领先地位。尽管有这些优势，雷蒙德詹姆斯表达的近期财务展望表明迪士尼股票可能会经历一段潜在停滞期。
在其他近期新闻中，华特迪士尼公司经历了几项重大发展。由于传统电视网络业务面临挑战，摩根大通将公司的每股收益(EPS)预估修正为$1.09。
然而，高盛重申了对迪士尼的"买入"评级，预计公司将超越2024财年第四季度的每股收益预期，主要得益于其直接面向消费者业务的强劲表现。
预计迪士尼的直接面向消费者(DTC)业务将为Disney+增加300万用户，为Hulu增加90万用户。相比之下，迪士尼的体验业务因旅行模式和消费者情绪的变化而面临障碍。为应对重大数据泄露事件，迪士尼正在逐步淘汰Slack。
公司还成功与DirecTV达成了新协议，为超过1100万用户恢复了热门体育和娱乐节目的访问。
尽管有这些发展，富国银行将迪士尼从其标志性精选名单中移除，理由是可能出现的长期消费衰退可能影响盈利。
InvestingPro洞察
尽管雷蒙德詹姆斯对迪士尼的近期前景表示谨慎，特别是在其主题公园业务方面，但InvestingPro数据为公司的财务健康状况提供了更加细致的画面。迪士尼的市值高达$174.68亿，凸显了其在娱乐行业的重要地位。
一条InvestingPro提示表明，迪士尼的净收入预计今年将会增长，这可能会部分抵消文章中提到的对主题公园业务的担忧。这一增长预期与公司在流媒体领域的强势地位以及其宝贵的知识产权组合相一致。
另一个来自InvestingPro的关键指标显示，截至2024财年第三季度，迪士尼过去12个月的收入为$90.03亿，同期收入增长为2.53%。这种温和的增长，加上28.83%的EBITDA增长，表明尽管面临雷蒙德詹姆斯分析中提到的挑战，迪士尼仍在设法扩大其盈利。
值得注意的是，迪士尼的调整后市盈率为25.85，一条InvestingPro提示表明，相对于近期盈利增长，这一数值较低。这可能表明存在潜在的低估，与分析师对股票有限波动的看法相反。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察。事实上，InvestingPro还有8条关于迪士尼的提示，这些提示可能为理解公司的完整财务状况提供宝贵的背景信息，超出了本文的范围。
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