Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) 获得了MoffettNathanson分析师的评级上调，从卖出上调至中性，并将目标价修正为80美元。
此次调整是在一段时间对该公司股票持谨慎态度之后做出的，此前分析师曾对公司收入增长和盈利能力的可持续性表示担忧。
分析师指出，在过去三年中，市场共识错误地模拟了Roku平台收入的驱动因素。
流媒体大战暂时通过媒体和娱乐领域的分销和促销支出推高了Roku的收益，而不充分的财务披露进一步模糊了这一情况。
尽管平台收入增长从2021年的81%降至2022年的20%，再到2023年的10%，但分析师认为未来前景更加稳定。
Roku 2024年调整后EBITDA的共识预估已大幅下调，从2021年预估的14.9亿美元降至目前的1.63亿美元。尽管如此，分析师认为，展望2024年下半年和2025年，这些数字的风险已经降低。这归因于Roku对下降的媒体和娱乐广告支出的敞口减少，以及对The Trade Desk等第三方需求方平台使用的增加。
Roku的新领导层被认为有效地控制了费用增长，并专注于推动自由现金流和GAAP盈利。由于这些变化，分析师提高了关键财务指标的前瞻性预估，预计这些高于共识的修正将有助于支撑Roku的股价。
与此同时，Baird将目标价从56美元上调至75美元，维持中性评级。这是在与Roku投资者关系团队会面后做出的，会议讨论了公司的战略和产品创新变化。
同时，美银证券将目标价从75美元上调至90美元，维持买入评级，这是基于Roku的增长战略和广告合作伙伴关系。
Seaport Global Securities也将Roku的目标价上调至85美元，此前MAGNA Global的报告显示美国广告市场显著上升。Roku为增强其广告策略所做的努力进一步得到突出，包括推出新的Roku Ads Manager，这是一个与Shopify集成的自助广告解决方案。
Roku还修订了其高管补充股票期权计划，允许高管选择每月获得完全归属的非法定股票期权，以换取降低的年度基本工资。这项举措是Roku修订和重述的2017年股权激励计划的一部分。此外，该公司还与花旗银行签订了新的信贷协议，提供最高3亿美元的循环信贷额度，将于2029年到期。
虽然Oppenheimer维持对Roku股票的表现评级，对投资者对公司平台收入的预期表示谨慎，但Needham维持买入评级，预计2024年第三季度收入为10.1亿美元。
InvestingPro洞察
Roku最近被上调至中性评级，这与InvestingPro的最新数据和洞察相一致。该公司的收入增长虽然在放缓，但在过去十二个月仍保持16.46%的正增长，2024年第二季度的季度增长为14.28%。这支持了分析师对Roku平台收入前景更加稳定的观点。
InvestingPro提示强调，Roku持有的现金多于债务，其流动资产超过短期债务。这些因素有助于公司的财务稳定性，可能影响了分析师决定上调股票评级。此外，InvestingPro指出的过去三个月强劲回报与分析师对Roku股价潜力的更乐观态度相符。
然而，值得注意的是，Roku目前尚未盈利，过去十二个月的营业利润率为-7.01%。这与InvestingPro提示指出分析师预计公司今年将不会盈利的观点一致。正如文章中提到的，专注于推动自由现金流和GAAP盈利对Roku的未来表现至关重要。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Roku提供了5个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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