B.Riley维持Onity Group, Inc. (NYSE: ONIT)的买入评级和50.00美元的目标价。该公司的积极展望基于Onity Group最近宣布的资本重组重大举措。
该公司计划赎回至少1.5亿美元的高息13.25% 2027年票据,并已偿还2350万美元的7.875% PHH票据。
Onity Group计划通过债务发行进一步降低杠杆,refinancing剩余的7.875%票据,Oaktree将作为锚定投资者。这一举措预计将使公司的杠杆率从2024年第二季度的3.9倍降至远低于3倍。该公司强调Onity Group的策略是在2024年第四季度以4900万美元的净收益向Oaktree出售其在MAV的15%权益。
此外,Onity Group的管理层已确认计划从Waterfall Asset Management购买价值5500万美元的抵押资产,这将产生4600万美元的现金。该公司还完成了一项反向证券化,提供了4610万美元的流动性,并出售了一个Agency MSR投资组合,减少了7340万美元的MSR债务,创造了2650万美元的流动性。
与Oaktree的refinancing条款规定,所得款项必须用于赎回1.5亿美元的2027年票据,并有选择赎回额外最多5000万美元的选项。
在其他近期新闻中,Onity Group以估计4900万美元的价格向Oaktree Capital Management, L.P.出售了其在MSR Asset Vehicle LLC (MAV)的15%股权。这项出售预计将在2024年第四季度完成,Onity将继续作为MAV投资组合的独家次级服务商。
此外,Onity计划赎回至少1.5亿美元的优先担保票据,使用MAV出售和其他交易的收益。一项即将进行的从Mortgage Assets Management, LLC收购约5500万美元资产的交易也在进行中。这项收购预计将立即提升盈利和现金流。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据与B.Riley对Onity Group, Inc. (NYSE:ONIT)的积极展望一致。该公司的市值为2.5057亿美元,过去三个月的强劲回报率为36.85%,反映了投资者对其重组努力的信心。考虑到公司仅在上周就实现了12.78%的显著回报,这一表现尤为值得注意。
InvestingPro提示表明,今年净收入预计将增长,分析师预测公司将实现盈利。这些预测支持了公司降低杠杆和改善财务状况的战略举措。公司151.98的高盈利倍数和市盈率表明,投资者正在为未来的增长潜力定价,这可能受到正在进行的资本重组的影响。
值得注意的是,InvestingPro为ONIT提供了11个额外的提示,为投资者提供了更全面的公司财务健康和市场地位分析。随着Onity Group继续其债务削减和refinancing努力,这些洞察可能特别有价值。
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