周一，摩根士丹利维持对百威英博(NYSE:BUD)的积极展望，将该股票的目标价略微调整至73.50美元，高于此前的73.00美元目标价，同时保持对该股的增持评级。这一调整是基于该公司修订其估计以考虑最新的外汇汇率、扫描数据以及公司管理层的见解。
该公司已经修订了2024财年的有机销售增长(OSG)预测，从4.2%下调至3.7%，理由是美国行业环境更具挑战性。尽管如此，摩根士丹利预计百威英博的有机EBITDA增长将超过其自身4-8%的指引。这一预测得到了公司上半年强劲表现的支持，上半年有机EBITDA增长了7.8%，预计下半年将受益于更有利的比较基数。
该公司还预计，公司的利润增长将在第四季度更为显著，因为营销支出（包括奥运会、美洲杯和欧洲足球锦标赛等高知名度赛事的赞助）集中在夏季月份。对于第三季度，摩根士丹利预计有机销售增长3.6%，有机EBITDA增长9%，预计第四季度将加速，全年增长10.3%，略低于此前预测的10.7%。
摩根士丹利对百威英博的最新估值反映了新的估计和近期外汇汇率变动的影响。该公司的分析表明，尽管美国市场更具挑战性，但仍对公司实现强劲利润增长的能力保持信心。
在其他近期新闻中，百威英博报告了2024年第二季度的强劲业绩，非百威英博产品的总商品价值显著增长55%，达到5.30亿美元。公司的EBITDA增长了10.2%，所有地区的利润率都有所扩大，而基本每股收益增长了25%。收入增长也很显著，增长了2.7%，每百升收入增长3.6%。
百威英博的大品牌是这些市场份额增长的关键驱动力。尽管面临一些地区性挑战和宏观经济逆风，公司仍对其未来增长机会和长期价值创造保持信心。公司还积极管理其债券组合，2026年前将有30亿美元的债券到期。
InvestingPro 洞察
补充摩根士丹利对百威英博(NYSE:BUD)的积极展望，来自InvestingPro的最新数据为公司的财务状况提供了额外背景。截至2024年第二季度的过去十二个月，BUD报告的强劲收入为599.3亿美元，毛利率高达54.48%。这与InvestingPro提示中强调的BUD"令人印象深刻的毛利率"相一致，凸显了公司的运营效率。
尽管摩根士丹利指出美国市场面临挑战，但BUD的财务状况似乎稳健。公司保持1303.7亿美元的市值和22.45的市盈率，表明投资者对其未来盈利潜力有信心。此外，一个InvestingPro提示显示，BUD"已连续24年保持股息支付"，这可能吸引注重收入的投资者。
值得注意的是，虽然摩根士丹利预计利润增长强劲，特别是在第四季度，但投资者也应考虑到另一个InvestingPro提示："3位分析师已下调了即将到来的期间的盈利预期"。这种对比观点突显了在评估BUD前景时进行全面分析的重要性。
对于寻求更深入分析的读者，InvestingPro提供了关于BUD的7个额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更广泛的视角。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。